أعيد تسعير مخاطر الخليج بسرعة هذا الأسبوع وشعرت بها العملات الرقمية.

قفز النفط الخام فوق 85 دولاراً للبرميل في 21 يوليو، مع تصاعد خطاب الولايات المتحدة وإيران، وسط تقارير عن احتمال تغيير في موقف واشنطن قرب مضيق هرمز، وعودة الحديث عن فرض قيود على تدفق نفط طهران. ودفعت الأسعار الذهب إلى الارتفاع مع النفط، كما قلّصت الأسهم الأميركية التقنية مكاسبها، ومع ذلك حافظت البيتكوين على نطاق 65,500-66,400 دولار، مرتفعة 2.8% على أساس أسبوعي، وبلغت مستوى يصل إلى 66,900 دولار الثلاثاء. كما ظلت الإيثيريوم قرب 1,917 دولاراً، مرتفعة 2% على مدار الأسبوع. ويدل هذا الثبات في مقابل قفزة حادة للنفط على أن طلب صناديق السبوت للتداول بالـ ETF عمل كوسادة دعم.

لماذا يهم النفط الخام العملات الرقمية؟ لأن ارتفاع النفط يرفع العوائد الحقيقية ويزيد مخاطر صدمة الإمدادات، وهو ما غالباً ما يضرب الأصول الأعلى بيتا أولاً. وهذه المرة، حافظت البيتكوين بشكل أفضل من عقود ناسداك 100 المستقبلية، التي تراجعت 0.8% في يوم أرباح شركات الرقائق، ما يشير إلى أن “الأيدي القوية” تواصلت عبر سلسلة تدفقات داخلية لصناديق ETF تبلغ $727M خلال أكثر من خمسة أيام. وتساعد بيانات الربع الثاني أيضاً على تحديد الصورة: انخفضت القيمة السوقية بمقدار 304.8 مليار دولار، ‏لتتراجع 12.6% إلى 2.1 تريليون دولار، وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر 2024، بينما هبط حجم التداول الفوري إلى 1.95 تريليون دولار. وتخففت قيمة سقف العملات المستقرة إلى 305.1 مليار دولار، وقف “تيثر” قرب 184.4 مليار دولار، وبلغت “USDC” 73.5 مليار دولار بعد هبوط 3.7 مليار دولار. وقود قليل لكن طلب ثابت.

أحدث ملف أميركي-إيراني: لا يوجد إغلاق كامل للمضيق، لكن علاوة المخاطر ارتفعت مع الحديث عن قيود جديدة، وحوادث طائرات مسيّرة قرب الخليج، وتجدد الدعوات لفرض تدقيق صارم في تدفق النفط. ظلت نبرة البيت الأبيض متشددة، بينما أشارت طهران إلى خطوات مقابلة إذا شددت القيود على النفط. وقد سعّر متداولو النفط علاوة تتراوح بين 6 و8 دولارات، وارتفعت تقلبات الأسهم، بينما ظلت تقلبات العملات الرقمية مكتومة.

ماذا بعد؟ النقطة الأهم للمراقبة هي تدفق المضيق، وأي حديث عن إغلاق، وموعد اجتماعي 28-29 يوليو للبنك الاحتياطي الفيدرالي. إذا ظل النفط بين 84 و90 دولاراً ولم تقع ضربة حركية جديدة، يمكن لبيتكوين أن تحافظ على قمة النطاق 66.5 ألف دولار-$68k في دائرة التداول. وإذا اخترق النفط 92 دولاراً مع عنوان جديد عن ضربة، فتوقع أن تتراجع الشهية للمخاطر، وتهبط بيتكوين إلى 63 ألف دولار، وتصل الإيثيريوم إلى 1,850 دولاراً. حافظ على أحجام تداول متواضعة، واستخدم انحياز الشراء كدليل، وتتبع إصدار العملات المستقرة لتوفير الوقود.

#IranTension #OilShock #Bitcoin #MacroRisk #FedWatch