#SummerCreationCamp

Por qué estoy escribiendo sobre la escalada en Oriente Medio hoy. Una visión sincera de un creador

Hay temas sobre los que evito escribir. Las escaladas geopolíticas están en esa lista. No porque no sean importantes. Lo son muchísimo. Pero porque la diferencia entre lo que realmente se sabe y lo que la gente dice que sabe suele ser enorme. Aun así, los acontecimientos de las últimas 24 a 48 horas se sienten lo bastante importantes como para que quedarse callado sería una forma de huir en vez de ser fuerte.

Así que escribo esto con mis límites claros en mi mente.

Qué se está informando

Según reportes, la inteligencia de EE. UU. ahora cree que el nuevo líder supremo de Irán, Mojtaba Khamenei, está más dispuesto a fabricar un arma nuclear que su padre. Si eso es cierto, cambia la forma en que se interpretan las cosas. No significa que vaya a llegar un arma nuclear, pero sí sugiere un cambio en lo que se quiere, con lo que los mercados y quienes están a cargo tendrán que lidiar.

En el momento en que la parte del combate del conflicto está creciendo:

Arabia Saudita ha realizado ataques aéreos en el puerto de Hodeidah, en Yemen.

Irán ha atacado Bahréin.

Las Fuerzas de EE. UU. dicen que dispararon contra un barco que intentaba rodear el bloqueo de los puertos.

Los hutíes de Yemen han dicho que responderán tras los ataques.

Estos no son eventos aislados. Forman un patrón de presión sobre muchas áreas: el transporte marítimo en el Mar Rojo, los estados del Golfo y las áreas más amplias cercanas a Irán.

Por qué esto se siente distinto para mí

He visto conflictos de Oriente Medio subir y bajar durante años. Muchos de ellos causan efectos a corto plazo en los mercados y luego se desvanecen. Lo que es diferente esta vez es la combinación de un reporte sobre el liderazgo (la afirmación de la disposición nuclear) con acciones que están ocurriendo todo a la vez. Esa mezcla hace que sea mayor la probabilidad de cometer un error.

No estoy diciendo que estemos a punto de tener una guerra. Estoy diciendo que hay más cosas cambiando y menos espacio para errores. Cuando las principales zonas petroleras y los sistemas energéticos de la región están en medio de los combates, el costo adicional en los mercados de energía no es una idea.

Cómo lo estoy viendo como alguien del mercado

No gano la vida comerciando política. Intento ver cuándo el riesgo político no se percibe lo suficiente o se ve mucho en comparación con la probabilidad real de problemas a largo plazo. Ahora mi idea es que el mercado ya empezó a cambiar los precios del petróleo y de los activos riesgosos, pero todavía no ha entendido por completo la probabilidad de un periodo más largo de problemas.

Eso podría cambiar rápido en cualquier dirección. Una señal real de que las cosas están mejorando haría retroceder gran parte de esos cambios. Más problemas probablemente lo empeorarían. Estoy mirando ambos lados de aferrarme a una sola historia.

La limitación sincera

No soy un experto en inteligencia. No tengo acceso a la información que llevó a la afirmación sobre los deseos de Mojtaba Khamenei. Todo lo anterior se basa en lo que se dice en las noticias y en mi propio razonamiento sobre lo que podría pasar después. Podría estar pensando muchísimo en el riesgo. También podría estar pensando muy poco. La única forma honesta es mantenerme listo para los hechos y ajustar lo que creo a medida que llegan.

Este es el tipo de tema que hace que un creador tenga que elegir entre callarse o pensar con cuidado. Elegí escribir hoy porque los acontecimientos son importantes y porque el Summer Creation Camp está destinado a celebrar el pensamiento en tiempo real en lugar de solo el análisis limpio del pasado.

Seguiré observando la situación. Volveré a escribir si las cosas se vuelven más claras. O si empeoran.

Este es mi pensamiento y observación de mercado. No es un consejo ni una suposición sobre lo que ocurrirá. Haz siempre tu investigación y cuida los riesgos.

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