Acabei de ouvir falar de algo que poderia abalar todo o cenário de chips de IA. Parece que a administração Trump está de olho em novos controles de exportação que basicamente exigiriam aprovação do governo para qualquer remessa de chips de IA saindo dos EUA. Estamos falando de Nvidia, AMD, todos no setor.

A forma como estão estruturando isso é bastante interessante, na verdade. Eles querem um sistema em camadas - qualquer coisa abaixo de 1.000 GPUs passa por uma revisão rápida, implantações de médio porte precisam de pré-autorização, mas uma vez que você atinge 200.000 GPUs ou mais, você enfrenta certificações rigorosas de oficiais do governo no país para onde está enviando. E essas certificações viriam com requisitos de segurança e compromissos de investir na infraestrutura de IA dos EUA.

Aqui está o porquê disso importar: já vimos o quão custosas essas restrições podem ser. Em abril de 2025, a administração Trump restringiu as vendas de chips de IA para a China enquanto realizava uma revisão. A China respondeu banindo chips estrangeiros em centros de dados governamentais e exigindo processadores chineses no lugar. Já faz quase um ano e as vendas de chips para a China ainda não foram retomadas. Para contextualizar, a Nvidia faturou US$ 17 bilhões com a China em 2024 - isso representa 13% de sua receita total. Isso é dinheiro de verdade.

Analisando os números, a Nvidia atingiu US$ 216 bilhões em receita no ano passado, com crescimento de 65% ano a ano, quase totalmente ligado à IA. A AMD faturou US$ 35 bilhões com crescimento de 34%. Se esses controles de exportação realmente forem implementados, você pode enfrentar uma grande resistência ao crescimento de ambas as empresas.

Agora, essas regras ainda não foram finalizadas, então podem mudar ou serem completamente descartadas. Mas, se forem aprovadas, isso poderia desacelerar significativamente o avanço dos chips de IA que temos visto. Vale a pena acompanhar como isso se desenvolve, pois os efeitos em cadeia podem ser bastante substanciais em todo o setor.