Acabei de encontrar este gráfico histórico interessante sobre a teoria do ciclo econômico de Samuel Benner de 1875. Ele estava basicamente tentando decifrar o código de quando ganhar dinheiro nos mercados identificando padrões que se repetem. Coisa bastante fascinante se você gosta de análise de mercado de longo prazo.

Então, aqui está como ele dividiu - três períodos distintos de quando ganhar dinheiro ou ficar cauteloso:

Primeiro, há os anos de pânico. Eles aparecem aproximadamente a cada 18-20 anos e são caracterizados por crises financeiras e colapsos de mercado. Pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e o próximo previsto por volta de 2035. Durante esses períodos, o conselho é claro - não venda em pânico. Apenas fique firme e enfrente a tempestade.

Depois, você tem os anos de boom onde os preços sobem e os mercados se recuperam fortemente. Essas são suas janelas para realmente obter lucros e vender ativos. O gráfico lista anos como 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, e notavelmente 2026 é marcado como outro período de boom. Timing bastante interessante dado onde estamos agora.

A terceira categoria são os anos de recessão - os tempos difíceis quando os preços estão deprimidos e as economias desaceleram. Na verdade, é quando você quer estar comprando, de acordo com a teoria de Benner. Terras, ações, commodities - tudo relativamente barato. Anos como 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, e 2023 se encaixam nesse padrão. A estratégia é simples: acumular durante esses períodos e segurar até que os anos de boom cheguem.

O playbook básico dessa perspectiva histórica sobre períodos de ganhar dinheiro é direto - compre barato durante recessões, segure durante anos de pânico, depois venda alto quando os períodos de boom chegarem. É quase simples demais, certo?

Agora, aqui está a advertência: isso é baseado em ciclos e padrões históricos, não em alguma lei imutável. Os mercados reais são moldados por política, guerras, avanços tecnológicos, mudanças de política e inúmeras outras variáveis. Então, enquanto a estrutura de Benner oferece uma lente útil para pensar sobre ciclos de mercado de longo prazo, não é um roteiro garantido. Ainda assim, vale a pena ter em mente ao pensar na sua própria linha do tempo de investimento.