Acabei de perceber algo interessante sobre o motivo pelo qual as criptomoedas estão subindo hoje, apesar de todas as tensões geopolíticas que temos visto. O mercado parece estar ignorando a situação do Oriente Médio muito melhor do que os mercados tradicionais esperavam.

O BTC agora está em $78,38 mil e o ETH atingiu $2,30 mil, com a capitalização de mercado mais ampla ultrapassando $2,38 trilhões. Enquanto isso, o mercado de ações mal reagiu - Dow caiu apenas 140 pontos, o Nasdaq na verdade virou verde. Nem o petróleo bruto subiu tão dramaticamente quanto as pessoas pensaram que aconteceria quando o conflito começou.

O que é impressionante é a mudança de narrativa que está acontecendo agora. Antes, os traders estavam vendendo em pânico antes da escalada. Agora eles estão comprando a notícia, o que é o oposto do padrão usual de rumor/venda que vemos. Além disso, as probabilidades de um cessar-fogo até o final de março estão em torno de 46%, e até o final de abril estão em 66%. Isso dá aos traders alguma confiança de que essa situação não vai se transformar em uma spirale.

Os dados macroeconômicos também estão surpreendentemente sólidos. O PMI de manufatura subiu de 50,4 para 51 mês a mês, e a leitura do ISM passou de 51,7 para 52,4. Esse tipo de resiliência econômica tende a apoiar o sentimento de risco, o que obviamente beneficia as criptomoedas.

Também estou observando como a MicroStrategy e a BitMine ainda estão acumulando agressivamente - a BitMine adquiriu mais de 50 mil ETH na semana passada, enquanto a MicroStrategy comprou 3 mil BTC. Eles estão fazendo isso mesmo após sofrer perdas massivas, o que mostra que a convicção institucional não está vacilando.

Dito isso, é preciso manter cautela. Essa alta pode ser apenas um movimento de recuperação de gato morto, então não estou me empolgando demais. Mas a confluência de fatores - otimismo com o cessar-fogo, dados macroeconômicos sólidos, compras institucionais - explica por que as criptomoedas estão subindo mais do que você esperaria dadas as manchetes. Vale a pena ficar de olho em como isso vai se desenrolar nas próximas semanas.