Acabei de encontrar essa clássica Tabela de Fraudes de Wall Street que explica a psicologia de um ciclo de mercado, e honestamente, é impressionante como ela se encaixa com o que vemos acontecendo nos mercados de criptomoedas o tempo todo.

Tudo basicamente traça como as emoções dos investidores oscilam de um extremo ao outro de forma previsível. Começa com descrença quando os preços começam a subir após uma queda—a maioria das pessoas não acredita que a alta vai durar, então permanecem cautelosas. Depois, o otimismo entra em cena à medida que as coisas realmente melhoram, e as pessoas começam a se aventurar. Antes que percebam, a empolgação toma conta e o FOMO atinge forte, impulsionando compras agressivas.

Mas aqui é onde fica interessante. O ciclo atinge o pico na euforia, onde todos estão convencidos de que o mercado vai continuar subindo para sempre. Essa é a zona de perigo. Logo após esse pico, a psicologia de um ciclo de mercado começa a inverter—a ansiedade surge à medida que os preços começam a cair, e as pessoas se convencem de que é apenas uma correção temporária. Ignoram os sinais de alerta.

Então, o medo realmente se instala. A queda se acelera e os investidores começam a entrar em pânico com suas perdas. A desespero segue, à medida que percebem que isso pode não se recuperar imediatamente, desencadeando uma venda em massa. Os preços colapsam na fase de pânico, e finalmente, a capitulação—quando as últimas mãos fracas desistem e vendem tudo no fundo.

Depois vem a parte deprimente: desânimo e depressão. O mercado fica no fundo, o sentimento está completamente destruído, e a maioria dos traders de varejo já desistiu completamente. Mas aqui está o ponto—geralmente é aí que o ciclo recomeça. O mercado começa a se recuperar, mas os investidores estão tão queimados que não acreditam que seja real. Duvidam da sustentabilidade da alta.

Entender essa psicologia de um ciclo de mercado é honestamente uma das habilidades mais valiosas que você pode desenvolver como investidor. Assim que você reconhece em que estágio emocional está, fica muito menos propenso a tomar decisões de pânico ou se deixar levar pelo hype. O objetivo é manter a racionalidade quando todos ao seu redor estão perdendo a cabeça—comprando quando há medo, e realizando lucros quando a euforia está no auge.

Mais alguém percebe como isso se encaixa perfeitamente nos movimentos recentes do mercado? A psicologia de um ciclo de mercado é basicamente o mesmo roteiro se repetindo, só com preços e prazos diferentes.