Todos que operam em margem e contratos futuros encontram a taxa de financiamento. Mas o que é a taxa de financiamento e por que ela é tão importante?

Simplificando, é uma taxa que você paga pelo tempo que mantém sua posição aberta. É calculada aproximadamente a cada 8 horas e geralmente cobrada três vezes ao dia. Em situações raras, quando o mercado está muito volátil, você pode pagar quatro vezes. O valor dessa taxa não é fixo, varia de acordo com as condições de mercado.

Para entender completamente o que é a taxa de financiamento, você precisa observar a diferença de preço entre o mercado à vista e o mercado de futuros. Se uma paridade estiver mais cara no mercado à vista do que nos futuros, isso geralmente indica que há mais posições vendidas (shorts). Nesse caso, a taxa de financiamento fica negativa. Quanto maior a diferença de preço, maior a obrigação das posições short. Esse mecanismo tenta equilibrar o mercado.

Por outro lado, se o preço nos futuros estiver mais alto, os traders long (comprados) predominam, e a taxa de financiamento fica positiva. Nesse cenário, os traders de posições long pagam às de posições short. Depois de entender o que é a taxa de financiamento, fica importante saber como usá-la.

As taxas de financiamento exibidas nas exchanges mostram a porcentagem dessa métrica. Como o mercado muitas vezes se move na direção oposta à maioria, é mais inteligente usar esses dados como um indicador do que como uma recomendação de operação. Ou seja, se a taxa de financiamento estiver alta, pode ser um sinal de que o mercado está excessivamente aquecido. Se for negativa, pode indicar pânico. Traders experientes acompanham as tendências da taxa de financiamento para medir o sentimento do mercado e ajustar suas estratégias de acordo.