Acabei de assistir aos gráficos e está bastante claro por que o cripto sofreu uma queda recentemente. O Bitcoin caiu abaixo de $75K pela primeira vez em muito tempo, e isso desencadeou uma cascata de liquidações forçadas em toda parte. Estamos falando de $237 milhões em posições longas de BTC sendo eliminadas em um único dia, e mais de $2,16 bilhões na semana inteira. Essa é a verdadeira história aqui, não algum título de notícia aleatório.

O que chamou minha atenção é como isso não é apenas sobre o movimento de hoje. O interesse aberto em contratos futuros perpétuos caiu cerca de 4,4%, o que significa que aproximadamente $26 bilhões em alavancagem foram eliminados. No último mês, a exposição a derivativos caiu cerca de 34%, então a alavancagem vem se desfazendo há semanas. Quando o Bitcoin domina o mercado de derivativos, toda essa pressão de venda se espalha para as altcoins. Os traders começam a reduzir riscos em todos os lugares.

O mercado também está nervoso com grandes detentores que estão com perdas não realizadas massivas. Além disso, o sentimento mais amplo de aversão ao risco atingindo as ações na Europa, e você tem uma tempestade perfeita. Não é pânico causado por um evento, é a alavancagem sendo liquidada em um mercado que já vinha sob estresse há algum tempo. O nível chave para observar ainda é $75K para o Bitcoin. Se ele se mantiver, podemos ver alguma estabilização. Quebrar abaixo disso e $70K se torna o próximo alvo. Até que o Bitcoin pare de cair e essas liquidações desacelerem, a volatilidade provavelmente vai permanecer.