Por que a força aérea não ousa vender a descoberto?

Enquanto o BTC estabiliza em 80 mil dólares e tenta atingir 82.000 pontos, o mês anterior, os investidores de varejo que aumentaram suas posições de venda com mais coragem, entraram em um impasse de medo de abrir posições vendidas. A mudança de mentalidade, na essência, é que múltiplas preocupações reais quebraram a barreira psicológica dos vendedores a descoberto, então que ensinamentos de negociação podemos tirar dos investidores de varejo?

A principal preocupação que impede a força aérea de vender a descoberto é, primeiro, a dolorosa lição do dinheiro de verdade. No último mês, o BTC subiu mais de 36% de forma unilateral, partindo de 60 mil dólares, e a taxa de financiamento de contratos perpétuos permaneceu basicamente negativa, fazendo com que os vendedores a descoberto não apenas suportassem perdas flutuantes enormes com a alta do preço, mas também pagassem diariamente taxas de manutenção para os compradores. Inúmeros investidores de varejo aumentaram suas posições vendidas e foram liquidados, com ondas de liquidação de mais de 1 bilhão de dólares por hora, repetidamente, uma experiência dolorosa que os fez completamente temerosos de tentar o topo contra a tendência.

Em segundo lugar, há uma sensação de impotência diante da pressão da tendência. A única base para a confiança dos vendedores a descoberto anteriormente era a intuição de que “quando sobe demais, vai cair”, mas eles ignoraram os fundamentos essenciais, como o fluxo líquido contínuo de ETFs de spot, os principais ativos bloqueados por instituições e a narrativa de proteção contra riscos reforçada pela instabilidade geopolítica. O poder de definição de preço do BTC já foi transferido para as instituições de Wall Street, e os contratos de varejo não podem abalar a tendência de alta. Essa impotência de negociar contra a tendência fez com que os vendedores a descoberto desistissem completamente de tentar o topo.

Das preocupações da força aérea, podemos tirar uma lição de negociação: nunca vá contra a tendência, “quando sobe demais” nunca é uma razão principal para vender a descoberto; o sentimento coletivo dos investidores de varejo é sempre um indicador contrária ao mercado, e quando o mercado inteiro está vendendo a descoberto, é o início de uma tendência de short squeeze, enquanto quando todos têm medo de vender a descoberto, geralmente isso significa que o ritmo do mercado está prestes a mudar.

Pensando bem, o fato de a força aérea não ousar vender a descoberto agora é o mesmo raciocínio de antes — acreditar que o que se vê é a verdade.

Mas o mercado realmente seguirá uma direção que permita a maioria ganhar dinheiro? #Gate广场五月交易分享 #BTC回调