【Relatório de Mercado】Políticas favoráveis combinadas com implementação intensiva no setor industrial, “colaboração de cálculo e energia” traz novas oportunidades de desenvolvimento para o setor de energia verde

As três principais índices da A股 tiveram variações diferentes hoje, até o fechamento, o índice de Xangai caiu 0,25%, o índice de Shenzhen caiu 0,47%, e o índice de ChiNext subiu 0,15%. O volume de negociações das três cidades de Xangai, Shenzhen e Pequim se aproximou de 3,3 trilhões, ultrapassando três trilhões por cinco dias consecutivos de negociação, mas com uma redução de quase 300 bilhões em relação ao dia anterior. A maioria dos setores apresentou queda, com os setores de materiais não metálicos, equipamentos de rede elétrica e energia liderando os ganhos, enquanto os setores de terras raras, equipamentos espaciais, metais energéticos, equipamentos marítimos, comércio eletrônico na internet e serviços automotivos tiveram as maiores quedas. No mercado de ações, o número de ações em alta se aproximou de 1.400, com quase cem ações atingindo o limite de alta.

Recentemente, a Agência Nacional de Energia, em conjunto com a Comissão de Desenvolvimento e Reforma, o Ministério de Indústria e Tecnologia da Informação, e a Agência Nacional de Dados, publicou o "Plano de Ação para Promover a Sinergia Bidirecional entre Inteligência Artificial e Energia". Entre as propostas, está o fortalecimento do planejamento e orientação na implantação de projetos de infraestrutura de capacidade computacional, considerando a proporção de uso de energia verde como um indicador importante; explorar a construção coordenada de instalações de capacidade de inteligência artificial de milhões de quilowatts e sistemas de energia compatíveis, realizando pilotos em regiões com condições favoráveis. Esforços visam, até 2030, melhorar significativamente a capacidade de garantia de fornecimento de energia limpa para instalações de capacidade de IA e o nível de aplicação de IA no setor energético, formando um novo padrão de desenvolvimento de sinergia bidirecional e integração profunda entre IA e energia.

A lógica de impulso duplo por políticas e indústrias está se tornando cada vez mais clara. Diversos relatórios de pesquisa indicam que o "Plano de 14º Plano Quinquenal" define acelerar a construção de um sistema de energia limpo, de baixo carbono, seguro e eficiente, e implementar uma ação de dez anos para duplicar a energia não fóssil; recentemente, a Agência Nacional de Energia também enfatizou a aceleração na construção de um novo sistema de energia baseado em fontes renováveis, com aumento no volume e preço de transações de energia verde em várias regiões, além do mecanismo de tarifação de capacidade que acelerou após o documento nº 114. Os modelos de lucro dos operadores de energia verde estão se reestruturando de "baseado em volume" para uma abordagem de valor tridimensional de "volume + capacidade + serviços auxiliares".

A Guotai Securities afirma que continuamos otimistas quanto às aplicações que aumentam o consumo de energia verde, incluindo setores de "cálculo de energia" e produção de hidrogênio verde, amônia e álcool. Do ponto de vista de longo prazo, a tendência industrial é clara e mantemos o otimismo. Segundo relatório da Caitong Securities, esse mecanismo mudará a lógica de despacho da rede elétrica de "origem conforme a carga" para "carga conforme a origem", tornando as instalações de capacidade de computação recursos de carga ajustáveis, o que exige maior estabilidade na configuração de armazenamento de energia em rede e na absorção de energia verde, destacando ainda mais o valor do sistema de energia verde.

Guotai Securities: Otimismo contínuo sobre aplicações que aumentam o consumo de energia verde

A introdução do "Plano de Ação" é uma medida concreta sob a meta de duplo controle de carbono, visando aumentar o consumo de energia verde e promover o uso de energia limpa como tendência. Espera-se que futuras políticas relacionadas ao aumento do consumo de energia verde sejam lançadas de forma contínua. Continuamos otimistas quanto às aplicações que aumentam o consumo de energia verde, incluindo setores de "cálculo de energia" e produção de hidrogênio verde, amônia e álcool; do ponto de vista de longo prazo, a tendência industrial é clara e mantemos o otimismo.

Caitong Securities: O valor do sistema de energia verde se destaca ainda mais

O "Plano de Ação" propôs, pela primeira vez, explorar o fornecimento de energia para instalações de capacidade de computação por meio de energia nuclear, hidrogênio, entre outros, incentivando instalações de capacidade de computação com capacidade de ajuste flexível a estabelecer conexões diretas com energia verde; esse mecanismo mudará a lógica de despacho da rede elétrica de "origem conforme a carga" para "carga conforme a origem", tornando as instalações de capacidade de computação recursos de carga ajustáveis, o que exige maior estabilidade na absorção de energia verde e na configuração de armazenamento em rede, destacando ainda mais o valor do sistema de energia verde.

CICC Securities: A reavaliação do valor dos ativos de operação de energia verde é sustentável

No primeiro trimestre de 2026, a instalação de nova capacidade de energia eólica e fotovoltaica no país cresceu, respectivamente, 28,6% e 41,3% em relação ao mesmo período do ano anterior, com a taxa de absorção de energia verde atingindo 97,2%. A proporção obrigatória de armazenamento e a mecanismos de transações de energia verde entre províncias estão acelerando sua implementação; sob o impulso do rápido avanço na construção de novos sistemas de energia, a reavaliação do valor dos ativos de operação de energia verde é sustentável.

Huatai Securities: O setor de energia verde deve passar por uma recuperação de valor

Tanto a conexão direta de energia verde quanto a colaboração no cálculo de energia representam uma reavaliação do valor das energias renováveis. O setor de energia verde deve passar por uma recuperação de valor, recomendando empresas de geração de energia eólica e solar com crescimento rápido de capacidade.

(Este artigo não constitui recomendação de investimento. Os investidores operam por sua conta e risco. O mercado apresenta riscos, invista com cautela.)

(Origem: Centro de Pesquisa da Eastmoney)