5🈷️24日 $BTC Análise de Mercado Geral

Notícias:
Ontem o BTC caiu até cerca de 74.000 e rapidamente se recuperou, em parte devido ao anúncio de Trump sobre o acordo de paz no Oriente Médio (incluindo o acordo com o Irã e a reabertura do Estreito de Hormuz), o que aliviou os riscos geopolíticos e impulsionou a recuperação de ativos de risco🚀

Contexto macro: Pressão inflacionária contínua, mercado de títulos enfraquecido, BTC visto como ativo de hedge. Analistas apontam que o BTC encerrou seu período mais longo de desempenho abaixo do S&P 500 na história (142 dias), podendo entrar em uma nova fase de força relativa.

Situação de capital:
Fluxo de ETFs: Entradas acumuladas em 2026 ainda positivas, mas com ritmo mais lento do que em 2024-2025. Houve uma grande saída diária de $635M no meio do mês (pico de 3 meses), e por volta de 22 de maio, a saída líquida diária foi de aproximadamente $105M. Produtos principais como BlackRock IBIT contribuíram com oscilações principais.

Taxas de financiamento: Após longo período de valores negativos, tendem a se tornar moderadamente positivos ou neutros, indicando que a desalavancagem está suficiente, há potencial de compressão de posições vendidas, mas sem excesso extremo. Historicamente, períodos prolongados de funding negativo frequentemente sinalizam fundos próximos ao fundo do mercado (como o ponto baixo de $60k em fevereiro).

On-Chain: Endereços ativos e volume de negociações se recuperam, comportamento dos detentores tende a se tornar mais inativo (a proporção de oferta com lucro aumenta, mas sem extremos). Receita dos mineradores permanece estável, indicando sinais fortes de fundo, mas entrada de novos fundos é limitada.

Análise técnica:
Recentemente, o mercado foi bastante influenciado por notícias, mas ainda assim segue nossa previsão de movimento. Ontem, mencionamos que o preço poderia fazer um movimento de baixa, pois a direção geral não mostrou sinais de reversão. Mesmo assim, neste nível, mesmo que o preço caia, é importante observar uma divergência de quatro horas, que de fato se formou como uma divergência de fundo. O próximo passo é monitorar uma possível recuperação na escala de quatro horas, especialmente na linha de zero.

Atualmente, o mercado voltou ao intervalo de 76.400 a 77.700. Essa reversão em V foi principalmente impulsionada por estímulos de notícias, e agora deve passar por um período de consolidação e correção. Portanto, é provável que o movimento diário oscile ao redor desse intervalo. Em resumo, o curto prazo precisa de consolidação na direção principal, e esse nível, no gráfico semanal, ainda está sustentando o mercado, portanto, uma tendência de baixa contínua também representa uma oportunidade de entrada.

Resumindo, no curto prazo, é necessário consolidar, enquanto a direção maior é sustentada pelo nível semanal, então uma queda adicional pode ser vista como uma oportunidade de investimento.