O novo chefe do Federal Reserve assumiu, e o mercado de repente começou a ficar assustado! A reunião de junho pode não ser tão simples

Kevin Wirth acabou de assumir o Federal Reserve, e Wall Street já sentiu um cheiro familiar:
“O gosto de águia”.
Antes, Powell frequentemente aumentava as taxas enquanto acalmava o mercado; Wirth parece mais com aquele:
“Você chora, mas não adianta, tem que aumentar.”
Por isso, as expectativas de aumento de juros no mercado aumentaram rapidamente recentemente.
Muita gente está se perguntando:
A economia dos EUA já começou a desacelerar, por que o Fed ainda se atreve a ser águia?
Porque a inflação é teimosa demais.
Agora, o que mais incomoda na inflação dos EUA é:
Ela não dispara como na época da pandemia, mas também não volta para 2%.
É como estar com a última gota de sangue no jogo, e não conseguir se recuperar.
Isso deixou Wirth especialmente alerta.
Porque a coisa mais perigosa na história é:
Relaxar cedo demais.
Nos anos 70, os EUA já sofreram essa lição, e a inflação explodiu repetidamente.
Por isso, em junho, eu acho que:
O mais provável é “pausar o aumento de juros + reforçar as expectativas de postura hawkish”.
O que isso significa?
Ficar na mesma aparência, mas na prática continuar assustando o mercado.
Especialmente enfatizando:
* Redução de juros no ano não é certa
* Dependência de dados
* Risco de inflação ainda presente
O que isso vai causar?
O mercado voltará a entrar na negociação de “juros altos por longo prazo”.
E isso, na verdade, não é uma boa notícia para ativos de risco.
Porque muitos ativos já subiram demais.
Ações de conceito de IA parecem estar usando cheat, o mercado de criptomoedas voltou a ficar fervoroso, e o sentimento dos investidores de varejo começou a ficar animado novamente.
O que o Fed mais teme?
O que mais assusta o Fed é:
“O mercado acha que:
‘De qualquer forma, a redução de juros virá cedo ou tarde, vamos continuar a subir!’”
Por isso, Wirth provavelmente usará uma linguagem mais dura para pressionar as expectativas do mercado.
E o que realmente merece atenção:
Se a inflação voltar a subir no futuro, o Fed pode reabrir a janela de aumento de juros.
Naquela hora, o mercado ficará muito desconfortável.
Porque atualmente, a grande maioria dos fundos já assumiu que “o ciclo de aumento de juros acabou”.
A coisa mais cruel do mercado de capitais é:
Quando todos acreditam na mesma direção, o perigo geralmente já está se aproximando.