A ASIC da Austrália vence apelação no Supremo Tribunal enquanto o produto de rendimento Block Earner enfrenta nova disputa por penalidades

A Suprema Corte da Austrália decidiu unânime (7-0) que a plataforma fintech Block Earner ofereceu ilegalmente seu produto de rendimento em criptomoedas.

• Principais pontos:
• • Em 17 de junho, a Suprema Corte da Austrália decidiu 7-0 que a Block Earner ofereceu seu produto de rendimento em criptomoedas de forma ilegal.
• • A vitória da ASIC estabelece um precedente para 2026 de que leis financeiras neutras em relação à tecnologia cobrem firmemente ativos de criptografia.
• • Os tribunais inferiores decidirão se a Web3 Ventures deve enfrentar multas por penalidades civis após o recurso da ASIC.

Suprema Corte Apoia o Regulador

Em uma decisão histórica, a Suprema Corte da Austrália decidiu que um produto de rendimento em criptomoedas foi oferecido ilegalmente sem uma licença de serviços financeiros. A decisão de 7-0 do mais alto tribunal do país em 17 de junho permite um recurso da Comissão de Valores Mobiliários e Investimentos da Austrália (ASIC) contra a Web3 Ventures Pty Ltd, que atua como plataforma fintech Block Earner.

A decisão impacta fortemente o setor de ativos digitais ao reafirmar que os marcos legislativos são “neutros em relação à tecnologia” e suficientemente amplos para abranger produtos emergentes de criptografia sem necessidade de atualizações regulatórias.

A disputa centrou-se no Produto Earner, que a Block Earner ofereceu entre março e novembro de 2022. Para usar o serviço, os clientes transferiam dólares australianos para uma conta bancária da Block Earner. A empresa então convertia esses fundos em ativos digitais, incluindo USDC, PAXG, bitcoin e ethereum, e prometia aos usuários um rendimento percentual fixo anual. Ao retirar, a Block Earner convertia a criptomoeda de volta para dólares australianos.

A ASIC iniciou processos de penalidade civil contra a empresa em novembro de 2022, alegando que a oferta era um produto financeiro operado sem uma Licença de Serviços Financeiros Australiana. Enquanto um juiz do Tribunal Federal primário inicialmente decidiu a favor da ASIC, o Tribunal Pleno do Tribunal Federal reverteu essa decisão em abril de 2025 após um recurso cruzado da Block Earner. A ASIC posteriormente buscou permissão especial para levar o caso à Suprema Corte.

Após ouvir os argumentos, o painel da Suprema Corte rejeitou unanimemente a decisão anterior do Tribunal Pleno, decidindo que era suficiente que os fundos dos investidores fossem usados para gerar um retorno tanto para o investidor quanto para o emissor. O painel afirmou que “qualquer alegação contrária ignoraria a realidade comercial de qualquer investimento financeiro desse tipo.”

Um Aviso às Empresas de Fintech

A Suprema Corte também aceitou o argumento da ASIC de que o serviço funcionava como um derivado porque o valor de retorno final variava em referência aos valores de criptomoedas e taxas de câmbio em mudança. Ela acrescentou que o marco regulatório é deliberadamente amplo e adaptável, focando fortemente nas disposições subjacentes e na substância contratual do produto, e não em como ele foi comercializado ou rotulado.

A vice-presidente da ASIC, Sarah Court, acolheu a decisão, observando seu papel importante em esclarecer os limites do regime de serviços financeiros existente.

“Isso reforça a posição de longa data da ASIC de que a definição de um produto financeiro é ampla e neutra em relação à tecnologia, e assim abrange produtos novos e emergentes sem a necessidade de alterar a legislação,” disse Court em um comunicado.

“Empresas que oferecem produtos que proporcionam retorno aos consumidores ou envolvem a conversão de ativos devem considerar cuidadosamente se suas ofertas são produtos financeiros e, se forem, garantir que estejam devidamente licenciadas ou autorizadas antes de distribuí-los,” ela afirmou.

A decisão ocorre em um momento de rápida transição regulatória para o setor de ativos digitais da Austrália. O Parlamento aprovou a Lei de Alteração das Corporações (Estrutura de Ativos Digitais) de 2026 em abril, e a ASIC já delineou um roteiro de 18 meses para implementar as novas leis antes de sua entrada em vigor em abril de 2027.

No entanto, a disputa sobre a Block Earner ainda não está totalmente resolvida. A questão retornará ao Tribunal Pleno do Tribunal Federal para que a ASIC possa prosseguir com seu recurso contra uma sentença de penalidade anterior de um tribunal inferior, que havia isentado a Block Earner de pagar uma multa.