Os Ativos do Mundo Real (RWA) são um modelo digital que mapeia ativos financeiros reais numa rede blockchain para efeitos de gestão e circulação. À medida que a tecnologia blockchain se introduz gradualmente nas finanças tradicionais, o RWA tornou-se uma infraestrutura-ponte essencial que liga os ecossistemas on-chain à economia real. A Figure emergiu como um interveniente-chave na adoção de RWA, através da digitalização de empréstimos, titularização de ativos e redes de mercado de capitais on-chain.
Os mercados financeiros tradicionais há muito que dependem de bases de dados centralizadas e sistemas de intermediação complexos para gerir ativos. A Figure, em contraste, procura construir uma camada de dados unificada e uma rede de circulação de ativos com recurso a blockchain. Ao utilizar a Provenance Blockchain como infraestrutura subjacente, a Figure estabeleceu um conjunto abrangente de casos de uso de RWA nos domínios dos empréstimos, produtos titularizados e mercados de capitais.
O que é o RWA
Os Ativos do Mundo Real (RWA) são ativos provenientes de atividades económicas reais, digitalizados e registados numa blockchain para gestão e negociação.
O âmbito do RWA é amplo, abrangendo imobiliário, obrigações, empréstimos, crédito privado, dívida soberana, contas a receber e outros instrumentos financeiros. Ao contrário dos criptoativos nativos, os RWA correspondem tipicamente a ativos ou fluxos de caixa do mundo real.
A tecnologia blockchain oferece um livro-razão unificado para registo de dados, gestão de propriedade e transferência de ativos, aumentando a transparência e a digitalização.
A estratégia central da Figure não consiste apenas em emitir ativos tokenizados, mas em construir uma rede de infraestrutura que suporte a gestão digital de ativos financeiros reais.
A Figure concentra-se nos ativos de empréstimo, produtos de crédito e mercados de titularização, uma vez que estes ativos geram fluxos de caixa claros e beneficiam do suporte de sistemas financeiros consolidados.
Através de processos digitalizados e redes blockchain, a Figure integra a criação, gestão e circulação de ativos num ambiente único.
Esta abordagem posiciona a Figure não só como uma empresa fintech, mas também como um contributo fundamental para o desenvolvimento da infraestrutura de RWA.
Os ativos de empréstimo estão entre os tipos de RWA mais relevantes da Figure.
Após a aprovação e desembolso de um empréstimo, as informações relevantes do ativo podem ser registadas na blockchain em formato digital. O estado da propriedade, o histórico de transferências e os dados conexos permanecem todos rastreáveis.
Em comparação com as bases de dados tradicionais, os registos on-chain reduzem os problemas de sincronização de dados entre diferentes sistemas, melhorando ao mesmo tempo a transparência dos ativos. Os ativos de empréstimo digitalizados podem ainda participar em atividades de financiamento do mercado de capitais e de titularização.
Como a Provenance Blockchain suporta o RWA
A Provenance Blockchain é um componente crítico da infraestrutura do ecossistema Figure e uma parte central da sua estratégia de RWA.
A Provenance Blockchain fornece registo de ativos, gestão de propriedade, registo de transações e execução de contratos inteligentes, permitindo que os ativos do mundo real passem por uma gestão integral do ciclo de vida on-chain.
Para empréstimos, produtos de crédito e ativos titularizados, um ambiente de dados unificado aumenta a eficiência operacional e a transparência dos ativos. Isto torna a Provenance Blockchain uma ponte vital entre as finanças tradicionais e as redes blockchain.
A titularização de ativos é um dos cenários de aplicação mais representativos no ecossistema RWA.
A titularização tradicional envolve originadores de empréstimos, custodiantes, agências de notação e múltiplos participantes do mercado de capitais, exigindo frequentemente prazos alargados para concluir os fluxos de ativos.
A Figure centraliza as informações dos ativos num ambiente de rede unificado através de registos on-chain e gestão digital, reduzindo os custos de processamento de dados e coordenação. A digitalização da titularização de ativos melhora a transparência e permite uma maior eficiência na negociação e gestão subsequentes.
A liquidez é um desafio crítico de longa data no mercado de RWA.
Os ativos financeiros reais carecem, em geral, do ambiente de negociação de alta frequência comum aos criptoativos, o que limita a sua eficiência de circulação.
A Figure Connect, enquanto rede de mercado de capitais on-chain, proporciona um ambiente de negociação digital para empréstimos e ativos de crédito. Os titulares de ativos e investidores podem transferir e gerir ativos numa plataforma unificada. Um mecanismo de liquidez mais eficiente contribui para dinamizar a atividade geral do mercado de RWA e a eficiência da alocação de capital.
O principal fator diferenciador da Figure é a utilização da blockchain para reestruturar os processos de gestão de ativos, sem alterar a natureza dos próprios ativos.
| Dimensão |
Modelo de RWA da Figure |
Modelo de Gestão Tradicional de Ativos |
| Registo de Dados |
Livro-razão unificado on-chain |
Gestão descentralizada de múltiplos sistemas |
| Transparência dos Ativos |
Rastreabilidade em tempo real |
Gestão de informação em camadas |
| Eficiência de Circulação |
Suporte a processos automatizados |
Depende de coordenação manual |
| Modelo de Liquidação |
Liquidação digital |
Sistema de compensação tradicional |
| Partilha de Dados |
Camada de dados unificada |
Bases de dados independentes |
A Figure concentra-se em melhorar a eficiência da infraestrutura financeira, em vez de criar novas classes de ativos.
Conclusão
A Figure impulsiona o desenvolvimento dos Ativos do Mundo Real (RWA) através da Provenance Blockchain, da Figure Connect e de uma rede digital de empréstimos, integrando empréstimos, produtos de crédito e ativos titularizados num sistema de infraestrutura on-chain unificado. O seu objetivo central é melhorar a eficiência da gestão de ativos financeiros, aumentar a transparência dos ativos e otimizar os processos de fluxo de ativos nos mercados de capitais.
Perguntas Frequentes
Qual é a diferença entre RWA e criptomoeda?
Os RWA correspondem a ativos ou fluxos de caixa do mundo real, como empréstimos e obrigações, enquanto as criptomoedas são tipicamente ativos digitais nativos que podem não ter lastro real.
Que tecnologia a Figure utiliza para suportar o RWA?
A Figure utiliza principalmente a Provenance Blockchain para registo de ativos, registo de transações e gestão digital, recorrendo também à Figure Connect para apoiar os fluxos de ativos e as atividades do mercado de capitais.
Como é que os ativos de empréstimo da Figure se tornam RWA?
Os ativos de empréstimo são registados na blockchain após digitalização e podem ser geridos, transferidos e titularizados através da infraestrutura on-chain, constituindo um caso típico de aplicação de RWA.
Qual é o papel da Figure Connect no RWA?
A Figure Connect proporciona um ambiente de negociação digital para empréstimos e ativos de crédito, melhora a liquidez dos ativos e apoia os participantes do mercado de capitais na gestão e transferência de ativos.
