Acabei de investigar algo que é realmente bastante fascinante se você estiver atento às cadeias de abastecimento e aos jogos de energia limpa. A situação dos elementos de terras raras está se formando como uma daquelas peças fundamentais que todos estão ignorando neste momento.

Então, aqui está a coisa - o mercado global de elementos de terras raras está ficando intenso. Estamos falando de 390.000 toneladas métricas de produção em 2024, contra 376.000 no ano anterior. É um crescimento sólido, mas a verdadeira história é sobre reservas e quem está realmente posicionado para a próxima década.

A China domina absolutamente com 44 milhões de toneladas métricas em reservas e produziu 270.000 toneladas métricas apenas em 2024. Eles também foram estratégicos nisso - fecharam minas ilegais, gerenciaram cuidadosamente as exportações, e até acumularam estoques nacionais em 2016. Mas aqui é onde fica interessante: agora estão importando elementos de terras raras pesados de Myanmar porque estão reforçando seus próprios padrões ambientais. Meio irônico.

O que chamou minha atenção, no entanto, foi o Brasil. Eles possuem 21 milhões de toneladas métricas de reservas - a segunda maior do mundo - mas quase não produziam nada. Isso mudou em 2024, quando a Serra Verde começou a produção comercial em Pela Ema. Até 2026, esperam produzir 5.000 toneladas métricas anuais desses elementos críticos de terras raras magnéticas. Isso pode ser enorme para a diversificação de suprimentos.

A Índia tem 6,9 milhões de toneladas métricas e também vem fazendo movimentos. Controlam cerca de 35% dos depósitos de areia de praia do mundo, que são repletos de terras raras. Depois, há a Austrália com 5,7 milhões de toneladas métricas - a Lynas Rare Earths está expandindo agressivamente por lá, e a Hastings acabou de assinar um acordo de compra para a mina Yangibana.

A produção dos EUA é realmente sólida, com 45.000 toneladas métricas em 2024, mas as reservas são de apenas 1,9 milhão de toneladas métricas. Essa é a desconexão - eles produzem mais do que possuem em reserva. A MP Materials em Mountain Pass é o único jogo na cidade para mineração nos EUA, mas estão construindo processamento downstream agora para fazer ímãs diretamente.

O Vietnã é um caso interessante - as reservas foram revisadas drasticamente de 22 milhões de toneladas métricas para 3,5 milhões de toneladas. Algumas questões regulatórias com executivos de terras raras sendo presos provavelmente não ajudaram suas metas de produção para 2030.

As reservas da Rússia caíram de 10 milhões para 3,8 milhões de toneladas métricas ano após ano, o que é louco. A situação da guerra provavelmente prejudicou seus planos de desenvolvimento.

Groenlândia possui 1,5 milhão de toneladas métricas, mas ainda não produz. Os projetos Tanbreez e Kvanefjeld têm avançado lentamente devido a desafios de licenciamento, embora a Critical Metals tenha acabado de assumir o Tanbreez.

No geral, as reservas globais atingiram 130 milhões de toneladas métricas. Com os elementos de terras raras sendo críticos para veículos elétricos, turbinas eólicas, semicondutores e praticamente toda tecnologia verde, a competição por suprimentos só vai esquentar. Países que realmente conseguirem colocar a produção em funcionamento - não apenas ficar com reservas - terão uma vantagem séria nos próximos anos. Essa é a história da cadeia de abastecimento que geralmente não recebe atenção até que seja tarde demais.