Acabei de descobrir algo interessante sobre os ciclos de mercado que me fez pensar nos períodos certos para ganhar dinheiro. Existe uma teoria histórica de Samuel Benner de 1875, onde ele tentou mapear padrões económicos – basicamente argumentando que os mercados movem-se em ciclos previsíveis de aproximadamente 18-20 anos entre pânicos, booms e recessões.

A forma como funciona é bastante simples se pensares nisso. Tens três fases distintas a repetir-se: anos de pânico que atingem o mercado com quebras e incerteza (como 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019), seguidas de períodos de recuperação onde os preços sobem e tudo parece bem novamente. Depois vem a fase de recessão, quando as coisas arrefecem e os preços caem significativamente.

Aqui é onde fica prático. A teoria sugere que os períodos certos para fazer dinheiro não são durante o hype – são na verdade durante as descidas. Quando a recessão acontece e todos têm medo de comprar, é suposto que é aí que se acumula. Os preços estão deprimidos, os ativos estão baratos. Depois, esperas. Manténs durante a recuperação, e quando chegam os anos de boom (supostamente estamos a caminho de um por volta de 2026, de acordo com isto), é aí que sais e garantias os lucros.

Obviamente, isto não é uma fórmula mágica. Os mercados são influenciados por guerras, mudanças tecnológicas, decisões políticas e mil outras variáveis que não encaixam perfeitamente nos ciclos. Mas, olhando para a história, há algo no padrão. Os anos em que aconteceram grandes quebras, quando as recessões atingiram o fundo – parecem realmente agrupar-se em certos intervalos.

O que torna esta estrutura útil é apenas a mentalidade que ela cria. Em vez de vender em pânico durante as quebras ou perseguir rallys no topo, estás a pensar em termos de períodos em que fazer dinheiro com base em onde estamos no ciclo. Comprar barato durante fases de pânico e recessão, vender durante os booms. Conceito simples, difícil de executar quando as emoções estão à flor da pele.