Recentemente, um amigo voltou a perguntar-me como interpretar as velas japonesas, então decidi organizar aqui algumas das minhas experiências ao longo dos anos. Para ser honesto, o nosso mercado de ações na China começou a usar velas japonesas já em 1990, mas após tantos anos, a maioria das pessoas ainda entende as velas japonesas apenas com base na teoria japonesa, ou seja, estatísticas dispersas de velas simples, duplas ou múltiplas, sem formar realmente um sistema completo e estruturado.

No começo, eu também pensava assim, analisando vários indicadores e estudando combinações de velas para achar que, ao dominar esses conhecimentos, poderia prever o mercado. Só depois percebi que a análise técnica é apenas uma ferramenta de referência, não uma bíblia. Conclusões baseadas em um padrão clássico de vela ou em um indicador comum nem sempre estão corretas. Na prática, é preciso analisar cada situação de forma específica, sem aplicar fórmulas de forma rígida.

Os gráficos de velas são, na verdade, velas de yin e yang, originadas no mercado de arroz do período Edo no Japão, e posteriormente introduzidas no mercado de ações. A razão de sua popularidade é que são intuitivos, com forte sensação tridimensional, podendo prever de forma relativamente precisa a direção futura do mercado e também avaliar a força dos compradores e vendedores.

Existem 48 tipos de velas, sendo 24 de alta (yang) e 24 de baixa (yin). As velas de alta se subdividem em pequenas, médias, grandes e estrelas de cruz, cada uma com 6 variações dependendo do tamanho do corpo e do comprimento das sombras superior e inferior. Simplificando, quanto maior o corpo da vela de alta, mais forte é a pressão de compra, e geralmente o mercado sobe; sombras inferiores longas indicam força de compra e tendência de alta, enquanto sombras superiores longas indicam força de venda e tendência de baixa. Para as velas de baixa, a lógica é inversa.

Para realmente desenvolver um olhar apurado para o mercado, o mais importante é entender alguns padrões comuns de velas. Vou falar das 5 mais úteis.

A Estrela da Manhã aparece no final de uma tendência de baixa. No primeiro dia, há uma vela longa de baixa, indicando que a queda ainda continua; no segundo dia, há uma abertura em gap para baixo, formando uma vela de cruz ou martelo, criando um gap com o dia anterior, o que indica que a força de venda começa a diminuir, um sinal de reversão; no terceiro dia, aparece uma vela longa de alta, com forte pressão de compra, sinalizando que o mercado já virou. Este padrão geralmente indica que uma reversão está próxima.

A Estrela do Entardecer é o oposto da Estrela da Manhã, aparecendo em uma tendência de alta. No primeiro dia, há uma vela longa de alta continuando a subida; no segundo dia, há uma abertura em gap para cima, formando uma vela de cruz ou martelo, e no terceiro dia, uma vela de baixa. Este é um sinal claro de reversão e uma boa oportunidade de venda. Se combinado com volume de negociação, a precisão aumenta ainda mais.

O Três Soldados Vermelhos também é bastante comum, consistindo em três velas de alta consecutivas, cada uma fechando acima do dia anterior, com preços de abertura dentro do corpo da vela anterior e fechando perto do máximo. Quando esse padrão aparece, a tendência de alta é predominante na maioria das vezes, embora não seja fácil definir exatamente o próximo movimento.

Os Três Corvos representam o oposto do padrão anterior. Em uma tendência de alta, aparecem três dias consecutivos de velas longas de baixa, cada uma fechando abaixo do mínimo do dia anterior, formando uma escada descendente. Quando esse padrão surge, é preciso ter cuidado, pois indica que o preço pode continuar caindo.

Outro padrão é o Pulo do Corvo com Gap, geralmente em uma fase de topo de uma ação. Após uma subida, aparece uma vela longa de alta, seguida por dois dias consecutivos de abertura em gap para cima, mas fechando em baixa, formando um gap de alta. Isso indica que os touros tentaram avançar duas vezes sem sucesso, sinalizando uma fraqueza crescente e aumentando a probabilidade de reversão em ilha. Quando encontrar esse padrão, o melhor é ficar atento, considerar realizar lucros ou reduzir posições, e esperar por uma direção mais clara do mercado.

No final das contas, o entendimento dos padrões de velas só se aprimora com a prática no mercado real. Indicadores e padrões são apenas auxiliares; o mais importante é desenvolver seu próprio julgamento. Recentemente, tenho observado bastante o mercado na Gate e percebo que é preciso praticar bastante para realmente dominar essa técnica.