Os americanos estão a ‘desaposentar-se’. O que saber antes de o fazer

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Deborah Kearns

Qui, 19 de fevereiro de 2026 às 19:00 GMT+9 6 min de leitura

A aposentação pode evocar imagens de relaxar os pés e desfrutar dos anos dourados após uma longa carreira. Mas um número crescente de americanos está a descobrir que a vida após o trabalho é mais dispendiosa do que imaginavam.

Num novo inquérito da AARP, 7% dos aposentados com 50 anos ou mais disseram que “desaposentaram-se” e voltaram a entrar no mercado de trabalho nos últimos seis meses. O principal motivo? Dinheiro. Quase metade (48%) dos inquiridos afirmou que precisa da renda extra, enquanto outros citaram preocupações com o aumento dos custos e a incerteza financeira. Apenas 14% dos americanos mais velhos disseram que voltaram ao trabalho porque querem manter-se ativos.

Pesquisas separadas da Empower mostram que menos da metade (45%) dos americanos dizem estar financeiramente preparados para a aposentação, enquanto 78% estão preocupados com o impacto da inflação nas suas poupanças de aposentação. Quando se consideram os custos crescentes — pagamentos mensais de carro que agora ultrapassam os 1.000 dólares, prémios de seguro de habitação que aumentaram 40% em seis anos, e níveis de dívida familiar cada vez maiores — trabalhar torna-se uma necessidade financeira.

“Despesas básicas são a principal razão pela qual os adultos mais velhos continuam a trabalhar ou procurar emprego,” disse Carly Roszkowski, vice-presidente de programas de resiliência financeira na AARP, numa declaração. “Com o custo de vida ainda elevado e muitas pessoas preocupadas por não terem poupanças suficientes para a aposentação, a tendência de os idosos trabalharem mais tempo provavelmente continuará.”

Se quer aposentar-se cedo, mas está preocupado com o aumento dos custos, trabalhar mais tempo (em vez de desaposentar-se) pode ser uma estratégia melhor, dizem os especialistas. Mas é preciso ponderar muitos fatores na sua linha do tempo de aposentação: cuidados de saúde, impostos, rendimentos, despesas e esperança de vida projetada com base na sua saúde e história familiar.

“O habitação, utilidades, cuidados de saúde, tudo isso só aumenta,” disse Bryan Kuderna, consultor financeiro certificado e fundador da Kuderna Financial Team em Shrewsbury, Nova Jérsia. "Pré-aposentados ou semi-aposentados precisam de construir uma reserva saudável acima do que o seu orçamento projetado indica,” explicou, porque muitas coisas podem acontecer para desviar a sua perspetiva.

Stephen Kates, consultor financeiro certificado e analista financeiro na Bankrate, afirmou que quando alguém que trabalhou com um planeador financeiro tem de regressar ao trabalho por necessidade financeira, “algo correu mal.” Ou o planeamento não foi feito adequadamente, o mercado caiu além do esperado ou um choque inesperado — como uma doença grave — desfez o plano.

Como a saúde influencia a desaposentação

Uma das questões mais negligenciadas pelos primeiros aposentados é a cobertura de saúde. O Medicare só entra em vigor aos 65 anos, deixando aqueles que se aposentam antes disso numa posição difícil.

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Shelby Rothman, consultora financeira certificada e fundadora da EnJoy Financial em Glendale, Califórnia, partilhou um exemplo recente. Uma das suas clientes, que queria aposentar-se aos 59 anos, descobriu que o seguro de saúde privado custaria 1.300 dólares por mês para um casal, contra 500 através do Covered California, se a sua renda permanecesse baixa.

“Isso é muito,” disse ela, observando que regressar ao trabalho poderia colocá-los de volta na faixa de prémios de seguro de saúde mais elevada.

Este dilema pode envolver escolhas difíceis para os americanos que querem aposentar-se antes de o Medicare entrar em vigor. Trabalhar mais tempo do que gostariam para manter a cobertura patrocinada pelo empregador? Ou aposentar-se cedo e esperar manter-se saudáveis o suficiente para evitar contas médicas catastróficas, enquanto ainda podem pagar os prémios de saúde e despesas de rotina?

Armadilhas fiscais e distribuições mínimas obrigatórias (RMDs)

A desaposentação traz consigo um conjunto de complicações fiscais, especialmente para quem já começou a receber a Segurança Social ou está perto da idade em que deve fazer as distribuições mínimas obrigatórias (RMDs).

Aos 73 anos, as regras do IRS estipulam que os aposentados devem começar a fazer RMDs de IRAs tradicionais. No entanto, Rothman explicou que regressar ao trabalho enquanto recebe a Segurança Social e distribuições obrigatórias de IRA “pode colocar toda a sua renda numa faixa de imposto mais elevada à medida que avança no sistema fiscal, e acabar por fazer uma diferença mínima se os números forem considerados,” afirmou.

Algumas soluções — como transferir IRAs para um 401(k) ativo para suspender as RMDs — podem ajudar, mas requerem planeamento e colaboração com um planeador financeiro, disse Rothman.

Ganhar rendimentos adicionais também pode afetar os prémios do Medicare, que são testados por meios. “Pode custar-lhe centenas de dólares a mais por mês,” disse Rothman. Regressar ao mercado de trabalho para ganhar 25 dólares por hora pode não valer a pena, uma vez que todas as implicações fiscais são consideradas, acrescentou.

O mercado de trabalho não é o que costumava ser

Passe tempo suficiente no LinkedIn e lerá histórias após histórias de despedimentos em massa e buscas de emprego prolongadas. Mesmo que precise de regressar ao trabalho por necessidade financeira, o mercado atual é implacável, com muita concorrência.

“Se se aposentou de um emprego de 200.000 dólares por ano, provavelmente não é elegível para um emprego de 200.000 dólares três ou quatro anos depois,” disse ela. “Tem de se preparar emocionalmente para o tipo de emprego que o vai contratar.”

Depois há a discriminação por idade; é generalizada e real, disse Rothman.

As clientes dela que conseguem desaposentar-se frequentemente optam por funções como guias de museu, bibliotecários ou posições em parques nacionais — empregos que proporcionam significado e envolvimento social, em vez de altos salários.

O trabalho temporário e o autoemprego (como escrita freelance, coaching ou consultoria) podem oferecer vantagens fiscais para os desaposentados. Também podem pagar bem e proporcionar o estímulo social e mental que os trabalhadores mais velhos desejam, sem o stress e as horas de um emprego tradicional.

“Adoro esse tipo de trabalho, porque se fizerem a contabilidade corretamente, podem reduzir bastante o imposto sobre o rendimento,” disse Rothman. “Quando trabalha a tempo parcial como aposentado, provavelmente recebe entre 20.000, 30.000, 40.000 ou 50.000 dólares só com trabalhos temporários, e é fácil encontrar deduções para eliminar a maior parte dessa renda.”

Esta abordagem não aumentará os prémios do Medicare nem afetará as RMDs da mesma forma que a renda W-2, tornando-se uma via mais favorável do ponto de vista fiscal para rendimentos suplementares de aposentação, observou Rothman.

Planeie com antecedência para evitar o impacto da desaposentação

Os especialistas concordam que a melhor estratégia para os seus anos posteriores é evitar precisar de desaposentar-se inicialmente. Isto significa que pode querer trabalhar mais tempo.

Kuderna disse que deve construir a maior base de rendimento possível na aposentação, adiando a Segurança Social pelo maior tempo possível — idealmente até aos 70 anos para o cônjuge com maior rendimento. Entretanto, considere usar anuidades ou rendimentos de pensões para preencher a lacuna entre a aposentação precoce e o início da Segurança Social.

Kuderna também recomenda usar conversões Roth durante anos de menor rendimento, geralmente entre os 62 e 63 anos, para criar uma “arbitragem fiscal,” que ajuda a escolher de quais contas retirar fundos ao longo da aposentação para gerir a sua responsabilidade fiscal.

Além disso, mantenha uma reserva de dinheiro líquido numa conta de poupança de alto rendimento, por exemplo, para despesas imprevistas entre os 60 e 65 anos, antes de poder entrar no Medicare, acrescentou. Independentemente de tudo, construir essa margem orçamental é fundamental, enfatiza Kuderna, porque os custos só tendem a subir.

E, se ainda não estiver pronto para se aposentar completamente, considere uma aposentação faseada, reduzindo gradualmente o trabalho em vez de parar abruptamente, recomenda Kates. Isto ajuda a complementar as poupanças de aposentação e a adiar distribuições obrigatórias, sem o stress e a rigorosidade de um trabalho a tempo inteiro.

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