Recentemente, muitos amigos têm me perguntado sobre os futuros do índice do mercado de ações dos Estados Unidos, então organizei minha compreensão para ajudar a todos.

Falando de futuros do índice do mercado de ações dos EUA, na verdade, trata-se de um contrato de futuros que permite negociar um índice de ações a um preço previamente acordado em uma data futura. Parece complicado, mas imagine o seguinte cenário: você acredita que as ações de tecnologia vão subir nos próximos três meses, mas atualmente não tem tanto dinheiro. Nesse momento, pode usar futuros para travar o preço de hoje e, quando tiver fundos, executar a operação.

Os principais futuros do índice do mercado de ações dos EUA são quatro, classificados pela liquidez de negociação: S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 e Dow Jones Industrial Average. Cada um possui dois tamanhos de contrato — contratos mini e micro, sendo que o micro é uma décima parte do mini. Por exemplo, o futuro do Nasdaq 100 (código NQ/MNQ), se o índice estiver em 12.800 pontos, comprar um contrato micro equivale a adquirir uma cesta de ações de tecnologia com um valor nominal de 25.600 dólares.

Pessoalmente, prefiro usar contratos micro, pois a margem inicial é relativamente baixa. Por exemplo, para o S&P 500, o contrato micro (MES) requer apenas 1.232 dólares de margem inicial, enquanto o contrato mini (ES) precisa de 12.320 dólares. Isso é muito mais amigável para investidores de varejo.

Sobre o método de liquidação, os futuros do mercado de ações dos EUA usam liquidação em dinheiro, não entrega física. Por quê? Porque você não pode realmente entregar 500 ações, certo? Então, na data de vencimento, basta calcular o lucro ou prejuízo com base na variação de preço, sem precisar realmente possuir as ações.

O horário de negociação também é importante. Os futuros do mercado de ações dos EUA estão quase abertos 24 horas por dia, começando às 18h do horário de Nova York no domingo até às 17h de sexta-feira, permitindo que você negocie já na abertura do mercado asiático. Todos os contratos vencem na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro.

Muita gente me pergunta qual é a utilidade dos futuros do mercado de ações dos EUA. Honestamente, há três principais propósitos. Primeiro, hedge, usando futuros de venda para proteger seu portfólio de ações. Segundo, especulação, comprando contratos futuros de acordo com sua visão de um setor específico. Terceiro, travar preços antecipadamente, especialmente quando você espera uma entrada de fundos no futuro.

O cálculo de lucro é bem simples. Por exemplo, se você comprar ES a 4000 pontos e vender a 4050 pontos, lucrou 50 pontos. Como o valor do contrato ES é de 50 dólares por ponto, o lucro será 50×50 = 2.500 dólares.

Mas preciso ser honesto: a alavancagem nos futuros do mercado de ações dos EUA não é baixa. Por exemplo, para o S&P 500, uma margem de 12.320 dólares corresponde a um valor nominal de 200.000 dólares, com uma alavancagem de aproximadamente 16 vezes. Isso significa que uma variação de 1% no índice pode fazer sua conta subir ou descer 16%. Portanto, a gestão de risco é absolutamente fundamental, devendo-se sempre definir stops.

Outro ponto importante: se seu contrato estiver próximo do vencimento, mas você desejar manter a posição, será necessário fazer rollover, ou seja, fechar o contrato atual e abrir um contrato com vencimento na próxima data.

Por fim, além de futuros, há também os contratos por diferença (CFDs). Os CFDs oferecem uma alavancagem maior, exigem uma margem inicial menor, não têm data de vencimento, mas também apresentam riscos maiores. Se você acha que o tamanho dos futuros do mercado de ações dos EUA é grande demais ou que a margem é alta, os CFDs podem valer a pena explorar. Mas, independentemente da escolha, é fundamental fazer uma boa pesquisa, pois a alta alavancagem implica alto risco.