Recentemente, muitas pessoas têm discutido sobre Compound, então organizei minha compreensão para compartilhar uma visão relativamente abrangente com todos.

Primeiro, o que é o Compound. Na verdade, é uma plataforma de empréstimos descentralizada construída na Ethereum, que já existe desde 2017. Uma compreensão simples é que é um mercado de empréstimos sem intermediários bancários — você deposita ativos criptográficos para ganhar juros, e o tomador de empréstimo pega os ativos emprestados e paga juros a você. Parece um pouco com um banco tradicional, mas a diferença essencial é grande. Os bancos tradicionais operam de forma centralizada, enquanto o Compound funciona com contratos inteligentes que executam automaticamente, oferecendo maior transparência, e os usuários mantêm o controle sobre seus ativos.

Falando sobre o token COMP, este foi um mecanismo de incentivo inovador lançado pelo Compound em 2020 — “mineração de empréstimos”. Desde que você empresta ou toma emprestado ativos na plataforma, pode receber recompensas em COMP. COMP é um token ERC-20, com um total de 10 milhões de unidades. Atualmente, a circulação já atingiu 9,668 milhões, com uma taxa de circulação de 96,68%, o que significa que a pressão de venda já é bastante alta.

Do ponto de vista da equipe e dos investidores, o background do Compound é bastante sólido. Os fundadores Robert Leshner e Geoffrey Hayes vêm da Universidade da Pensilvânia, e os financiadores incluem grandes nomes como a16z, Coinbase, entre outros, com três rodadas de financiamento que somaram mais de 70 milhões de dólares. Os parceiros também abrangem players de alta frequência, market makers e exchanges de grande porte.

Sobre o desempenho de mercado, honestamente, é um pouco complicado. O Compound ocupa a segunda posição em aplicações DeFi, com um TVL (valor total bloqueado) de cerca de 1,14 bilhão de dólares. Mas, olhando para o movimento de preço, é mais difícil de suportar — o COMP atingiu um pico histórico de 854,45 dólares em maio de 2021, e caiu até agora para cerca de 19,10 dólares, uma queda superior a 97%. Nos últimos 12 meses, a queda foi de 54,66%. No entanto, sob outro ângulo, esse preço pode já estar próximo do fundo, já que no início de 2020, quando foi lançado, estava em torno de 58 dólares.

Por que ainda vale a pena prestar atenção? Primeiro, o setor DeFi em si é otimista a longo prazo, e o Compound já se expandiu para várias blockchains, como Arbitrum e Polygon. Segundo, fundos de investimento de grande porte continuam acompanhando o projeto, e essas instituições geralmente focam no longo prazo. Terceiro, o preço atual, em comparação com as máximas históricas, já recuou bastante, o que pode criar oportunidades de investimento de médio a longo prazo.

Se você quer investir em COMP, o processo é bem simples. Acesse uma plataforma de troca, pesquise por “Compound”, escolha comprar ou vender, configure os parâmetros e defina stop loss e take profit. Mas, ainda assim, preciso alertar — o mercado de criptomoedas é altamente volátil, e uma boa gestão de riscos é fundamental. O ambiente atual do COMP realmente apresenta desafios, mas para investidores que acreditam no longo prazo do DeFi, esse preço pode ser uma boa oportunidade de entrada.