Recentemente estou organizando minhas anotações de investimento e percebi que muitas pessoas ainda têm alguma confusão sobre os indicadores técnicos de linha mensal e linha trimestral. Na verdade, se usados corretamente, esses dois instrumentos podem aumentar significativamente a precisão na escolha do momento de compra e venda.

Primeiro, vamos falar de onde vêm essas linhas. Simplificando, elas são a média dos preços de fechamento em diferentes períodos de tempo, e depois conectadas para serem desenhadas no gráfico de velas. Por exemplo, a média dos últimos 5 dias de negociação é a linha semanal, a média de 20 dias é a linha mensal, e a de 60 dias é a linha trimestral. As médias de diferentes ciclos podem refletir o custo médio geral dos investidores que compraram ações nesse período.

Meu hábito é dividir esses indicadores em três categorias de visualização. A curto prazo, estão as linhas de 5 e 10 dias, adequadas para quem faz negociações de curto prazo. A médio prazo, são a linha mensal e trimestral, que uso mais frequentemente, especialmente a trimestral, que é muito útil para julgar tendências de médio prazo. A longo prazo, estão as linhas de 120 e 240 dias, que servem principalmente para observar a direção geral.

Como usá-las? A maneira mais direta é observar a relação entre o preço das velas e essas médias. Se o preço estiver sempre acima de todas as médias, isso indica que quem comprou nesse período está no lucro, sendo uma posição relativamente segura para comprar. Por outro lado, se o preço estiver abaixo das médias, esses investidores estão em prejuízo, aumentando o risco de uma queda futura.

Existe também um sinal mais prático chamado cruzamento de ouro e cruzamento de morte. O cruzamento de ouro ocorre quando a linha de ciclo curto cruza para cima a linha de ciclo longo, indicando força de compra de curto prazo, geralmente um sinal de compra. O cruzamento de morte é o oposto, quando a linha de ciclo curto cruza para baixo a linha de ciclo longo, indicando que os vendedores estão dominando, momento de considerar sair. A linha trimestral aqui também é muito importante, pois, combinada com a linha mensal, ajuda a confirmar se a tendência realmente mudou.

Além dos cruzamentos, é importante observar a disposição das médias. A disposição de alta ocorre quando todas as linhas estão inclinadas para cima, do ciclo curto ao longo, indicando que o preço geralmente iniciará uma tendência de alta, sendo uma oportunidade de compra ativa. A disposição de baixa é o inverso, com todas as linhas inclinadas para baixo, do ciclo longo ao curto, indicando risco de queda contínua. Também há situações de linhas paralelas ou de indecisão, onde é melhor esperar uma direção mais clara.

Porém, esses indicadores também não são perfeitos. O maior problema é o atraso, pois eles são baseados em preços passados, então, na hora de uma mudança de tendência, a reação será mais lenta, podendo perder o melhor momento. Além disso, se o preço oscilar drasticamente por eventos inesperados no curto prazo, esses indicadores podem gerar sinais falsos, especialmente antes ou depois de divulgações importantes de dados, sendo necessário cuidado extra.

Minha sugestão é não depender apenas da linha mensal ou trimestral isoladamente, mas combiná-las com análise fundamentalista. Por exemplo, observar o desempenho da empresa, margens de lucro e outros fatores básicos, e depois usar os indicadores técnicos para confirmar os pontos de compra e venda. Assim, é possível captar tendências de médio prazo sem se deixar enganar por oscilações de curto prazo. Particularmente, a linha trimestral virou um hábito para mim; antes de tomar qualquer decisão, sempre dou uma olhada no estado da linha trimestral, o que me ajuda a evitar muitos erros de negociação.