「Novo Deus das Ações」Serenity: Confiante na fábrica de semicondutores por contrato XFAB, a estratégia de CPO na Europa pode estar subestimada pelo mercado

BlockBeats mensagem, 6 de junho, "novo rei das ações" Serenity publicou que ainda mantém otimismo com a fabricante de semicondutores por contrato XFAB (PhotonixFAB), acreditando que a empresa tem potencial para se tornar uma TSEM (Tower Semiconductor) em estágio inicial, com valor de mercado atual de aproximadamente 1,4 bilhões de dólares ainda não refletindo seu valor de longo prazo no campo de encapsulamento óptico (CPO).

Serenity afirmou que a XFAB está utilizando tecnologia de transferência (MTP) e soluções integradas de nova geração, como o filme de niobato de titânio (TFLN), para planejar o ponto de inflexão de comercialização em larga escala do CPO na segunda metade de 2027. De acordo com documentos da ASX, a PhotonixFAB é listada como uma das empresas focadas em CPO.

Ela afirmou que a Nvidia está avaliando se as soluções de transceptores ópticos e switches da XFAB podem ser produzidas em massa, enquanto a Nokia é responsável pela definição de especificações e montagem. Se a cadeia de suprimentos europeia, incluindo a Smartphotonics, puder operar sem problemas, a XFAB poderá beneficiar-se, assim como a Tower Semiconductor, do aumento de capacidade impulsionado por pedidos de longo prazo da Nvidia.

Serenity acredita que a avaliação atual da XFAB está abaixo do custo de reposição, além de possuir oportunidades de crescimento nos negócios de semicondutores de potência de carbeto de silício (SiC) e nitreto de gálio (GaN), podendo também se beneficiar de futuras políticas de subsídios para chips na Europa e nos EUA.

Ela destacou que, devido ao impulso europeu para estabelecer uma cadeia de suprimentos de fotônicos autônoma, e à intenção da Nvidia de fortalecer relações com reguladores europeus, mesmo que no futuro a empresa não consiga obter pedidos em grande escala, há uma alta probabilidade de a XFAB receber apoio parcial em alguns projetos. No entanto, como o mercado tende a esperar por catalisadores claros, como a assinatura de contratos de dezenas de bilhões de dólares pela Nvidia, a avaliação da empresa na época pode já estar muito acima do nível atual, e assim o mercado quase não atribui o valor adequado à exposição da sua CPO na Europa.