ETH horário de Pequim durante o dia impulsiona por cinco razões principais (análise do mercado de junho recente)

Primeiro, uma introdução ao fuso horário: dia de Pequim = sessão asiática + sessão europeia matinal, as principais operações de instituições europeias e americanas começam após as 21:30 horário de Pequim, quando os mercados americanos abrem; o impulso durante o dia divide-se em cinco categorias: ataque de liquidez, realização de notícias, continuidade de capital, short squeeze e liquidação, compra passiva de ETFs. A subida de junho durante o dia foi uma combinação de múltiplas ressonâncias:

Um, ataque de liquidez na zona de baixa: a liquidez na sessão asiática é mais fácil de manipular

Durante o horário asiático, a liquidez de spot + contratos é baixa, com profundidade de mercado superficial, permitindo movimentar preços sem grandes fundos

1. Esgotamento de vendas na manhã: após uma queda contínua, as posições de baixa no início do dia se esgotam, o estoque de ETH spot nas exchanges permanece no menor nível em sete anos, criando um vácuo de pressão de venda, com poucos ordens de compra suficiente para elevar o preço;

2. Teste de força por parte dos principais fundos: equipes de quant, baleias frequentemente fazem pequenas quebras de resistência entre 9h e 14h horário de Pequim, acionando stop-loss automáticos e ordens de compra em massa, formando uma subida sem volume aparente;

3. Mercado de junho: lateralidade com volume reduzido por quase uma semana, o alavancagem dos contratos foi completamente desfeita, as ordens de venda concentradas nas posições de stop-loss na resistência diária, qualquer toque provoca uma cadeia de vendas.

Segundo, notícias favoráveis de overnight nos EUA, com o mercado asiático seguindo a tendência durante o dia (o principal fator motivador desta rodada)

As notícias macroeconômicas, geopolíticas e regulatórias dos EUA geralmente são divulgadas à noite, e na abertura asiática todos veem as boas notícias simultaneamente, com compras em massa:

1. Em meados de junho, alívio geopolítico entre EUA e Irã, queda no preço do petróleo, o índice Nasdaq dos EUA disparou na noite anterior, aumentando o apetite ao risco, e investidores asiáticos, incluindo retail e instituições locais, começaram a comprar ETH em grande quantidade;

2. Expectativas de reunião do FOMC, corte de juros, fluxo líquido de fundos em ETFs divulgados na noite anterior, fomentando o sentimento nas redes sociais durante o dia, com o medo de perder oportunidades (FOMO) levando a uma entrada coletiva;

3. Bitcoin estabilizou-se primeiro na noite, ETH seguiu de forma passiva durante o dia, com maior elasticidade, frequentemente apresentando maiores percentuais de alta do que o BTC.

Terceiro, continuidade de capital europeu (sessão europeia das 14h às 18h horário de Pequim = impulso no mercado doméstico à tarde)

Gestoras europeias e market makers de criptomoedas começam a trabalhar à tarde, sendo a sessão mais contínua de compra durante o dia, diferenciando-se de movimentos falsos matinais:

• Instituições europeias executam planos de negociação feitos na noite anterior: quando os futuros de ações dos EUA se fortalecem, eles alocam gradualmente em criptomoedas, com ETH preferido devido ao seu ecossistema e narrativa L2, com preferência por fundos de maior qualidade em relação a altcoins menores;

• Volume de negociação europeu aumenta significativamente, com movimentos de alta acompanhados de volume, tornando-se altamente provável que essa tendência continue até a abertura dos mercados americanos, explicando várias estabilizações e altas no período da tarde recentemente.

Quarto, compra estrutural exclusiva de ETH, baixa venda passiva durante o dia, compra contínua

1. Subscrição passiva de ETFs durante o dia: ETFs nos EUA são liquidados com base no valor líquido de ativos (NAV) do horário de mercado americano, e fundos asiáticos antecipam fluxos de entrada diários, colocando ordens antecipadas para formar uma base de suporte contínua; em junho, ETFs de ETH voltaram a registrar grandes fluxos líquidos positivos, com forte suporte de fundos institucionais;

2. Restrição na oferta de staking e lock-up: mais de 30% de ETH em circulação está permanentemente staked, impossibilitando grandes vendas, sem pressão de desbloqueio em grande escala durante o dia; aumento do TVL no ecossistema L2, consumo contínuo de ETH spot devido à demanda por Gas;

3. Investimento periódico de grandes detentores na cadeia: baleias acumulam ETH em lotes durante o dia, evitando concentrações noturnas, com ordens diárias acumuladas que elevam o preço.

Quinto, jogo de mercado de contratos: menor custo de manipulação durante o dia

1. À noite, investidores retail nos EUA e Europa dormem, ordens de venda de shorts não são canceladas em tempo real, e após uma quebra de preço durante o dia, as posições de short não podem ser fechadas rapidamente, levando a liquidações em cadeia e aumento de compras que impulsionam o mercado;

2. Taxa de financiamento neutra ou levemente positiva, custo de manutenção de posições longas baixo, facilitando o agrupamento de compras durante o dia; ao formar uma vela de alta, a tendência de curto prazo é totalmente convertida para alta, ampliando o ganho.

Diferenciar subida real de dia de armadilha (evitar erros na prática)

1. Subida sem volume entre 9h e 12h: manipulação de liquidez pura na Ásia, com 80% de chance de recuo nos mercados americanos, evite comprar;

2. Subida com volume após as 14h na sessão europeia: entrada real de fundos, maior continuidade na tendência, essa rodada de recuperação começou com volume na sessão europeia;

3. Apenas ETH sobe durante o dia, BTC permanece estático: manipulação por parte de grandes fundos em altcoins, com baixa continuidade.

Resumo da subida de junho durante o dia

Alívio de risco por notícias geopolíticas e expectativa de corte de juros na noite anterior → gap de liquidez na manhã asiática dispara a primeira onda de vendas em massa → entrada de fundos com volume na sessão europeia + compra de ETFs antecipada → oferta de ETH na cadeia se restringe, bloqueando a pressão de venda, formando uma sequência de altas durante o dia.