Na segunda metade do ano, focarei principalmente na estabilização e recuperação do índice Hang Seng.

Na segunda metade do ano, a minha direção principal: a oportunidade de estabilização e recuperação do índice Hang Seng. Atualmente, a narrativa de fundos no mercado global é clara, as ações tecnológicas dos EUA, IA e semicondutores continuam a ser a linha principal, mas o problema é: esta linha já está muito congestionada e as avaliações não estão baratas. Por outro lado, após anos de ajustes, as ações de Hong Kong ainda representam uma parte com desconto de avaliação evidente nos principais mercados globais. Portanto, não acredito que o mercado de Hong Kong terá necessariamente um grande bull market na segunda metade do ano, mas acho que tem uma lógica: os mercados de baixa avaliação, no reequilíbrio global de fundos, são propensos a correções periódicas. A tendência do índice Hang Seng na segunda metade do ano normalmente não é um ataque unilateral contínuo, mas será repetidamente influenciada por vários fatores: expectativas políticas, força do dólar americano, fluxos de capital do sul, taxa de câmbio do renminbi, relatórios de resultados empresariais e apetite ao risco externo. Portanto, a minha estratégia não é comprar em alta, mas esperar pela estabilização. Vou considerar destinar 10%-15% da posição total para uma posição de observação de ações de Hong Kong, dividindo este montante em três construções de posição: Primeira: confirmar a estabilização do mercado e obter a posição base; Segunda: se houver um recuo sem quebrar o suporte chave, adiciono; Terceira: depois de a tendência ser clara e o fluxo de fundos contínuo, completo. Em termos de ativos, atualmente dou prioridade apenas à Tencent. A razão é simples: a Tencent é um dos ativos centrais da tecnologia de Hong Kong, com fluxo de caixa, ecossistema, recompra de ações, jogos, publicidade, fintech e aplicações de IA, sendo mais adequada do que a maioria dos ativos de Hong Kong como objeto central de observação para a recuperação do mercado de Hong Kong. Por enquanto, não recomendo construir posições noutros ativos de Hong Kong. Nesta fase, primeiro agarre os ativos centrais com maior certeza, sem pressa para diversificar demasiado. A minha avaliação é: se na segunda metade do ano os fundos globais começarem a desviar-se das transações congestionadas de tecnologia de alta avaliação, o mercado de Hong Kong, com baixa avaliação, terá oportunidade de ser revalorizado. E o que realmente vale a pena observar no índice Hang Seng não é a flutuação de curto prazo de um ou dois dias, mas se conseguirá sair de uma estrutura de "fundo elevado, retorno de fundos, reparação primeiro dos ativos centrais". Não comprar totalmente, não comprar em alta, adquirir por lotes. Para o mercado de Hong Kong na segunda metade do ano, primeiro vejo a estabilização do Hang Seng, depois a elasticidade da Tencent. Isto representa apenas observações pessoais e não constitui aconselhamento de investimento. $TENCENT