Resumo do mercado de criptomoedas
- BTC (-0,43% | Preço atual: 76 804,7 USDT): o BTC manteve-se numa gama durante o feriado do mercado dos EUA, com um mínimo intradiário perto dos 76.575 $, enquanto a área dos 77.900 $ continuou a funcionar como um teto claro. A ação do mercado refletiu uma consolidação lateral num vácuo de liquidez devido ao feriado, com volatilidade a diminuir e convicção direcional limitada, enquanto o capital aguardava orientação macro após a reabertura das ações dos EUA na terça-feira. Do lado institucional, os ETF BTC à vista dos EUA registaram saídas líquidas durante seis dias de negociação consecutivos, totalizando aproximadamente 1,55 mil milhões $. As entradas líquidas para 2026 reduziram-se agora para cerca de 536 milhões $, aproximando o mercado de uma transição de entradas líquidas para saídas líquidas no ano. Este continua a ser o principal fator a suprimir o apetite geral pelo risco. As taxas de financiamento de derivados mantiveram-se ligeiramente positivas, sugerindo que os touros não saíram totalmente, embora o posicionamento agressivo de alta continue ausente. A curto prazo, os 80.000 $ continuam a ser a linha divisória psicológica fundamental. Sem uma rutura com elevado volume, o BTC tem maior probabilidade de continuar a consolidar dentro da gama dos 76.000 $ aos 79.000 $.
- ETH (-0,34% | Preço atual: 2.097,45 USDT): o ETH superou ligeiramente o BTC e continuou a ser negociado dentro da gama dos 2.085 $ aos 2.145 $, servindo os 2.100 $ como campo de batalha central entre touros e ursos. Relativamente à fraqueza do BTC, o ETH evitou uma queda acentuada, embora a pressão de venda acima dos 2.150 $ continue pesada, limitando o potencial de recuperação juntamente com o mercado mais amplo. A participação em Staking on-chain ultrapassou agora os 27%, e a narrativa fundamental de longo prazo permanece intacta, mas a ação do preço de curto prazo continua a ser impulsionada pelo BTC e pelos fluxos de ETF. Se o BTC estabilizar acima dos 76.000 $, o ETH poderá recuperar antes do mercado mais amplo de altcoins. Caso contrário, o suporte em torno dos 2.080 $ poderá sofrer nova pressão.
- Altcoins: o capital continuou a concentrar-se em ativos principais, enquanto o Índice da temporada de altcoin se manteve em níveis baixos. A estrutura do mercado caracterizou-se pela concentração de liquidez em ativos principais, enquanto a especulação temática rodou seletivamente. Apenas um punhado de tokens Meme, IA e computação de privacidade apareceu entre as maiores altas, enquanto a maioria das altcoins teve dificuldades em acompanhar. O capital fresco ainda não entrou amplamente no mercado, com os negociadores a rodarem dentro da liquidez existente em direção a oportunidades de maior beta. O Índice de Medo e Ganância situou-se nos 34 ("Medo"), ainda insuficiente para suportar uma inversão de tendência mais ampla. Numa perspetiva de negociação, a primeira sessão de negociação dos EUA após um feriado traz frequentemente volatilidade expandida. Menor alavancagem e dimensões de posição mais pequenas continuam a ser aconselháveis, com foco em saber se o BTC consegue manter-se acima dos 76.000 $ e se o ETH consegue estabilizar acima dos 2.100 $ antes de participar em rotações temáticas.
- Macroeconomia: 25 de maio marcou o Dia da Memória nos Estados Unidos, com a NYSE e a Nasdaq fechadas para o feriado. As ações dos EUA reabrirão a 26 de maio, e espera-se que os mercados precifiquem a acumulação de desenvolvimentos macro do fim de semana juntamente com os dados de fluxo de ETF de criptomoedas. Às 9:30 UTC+8 de 26 de maio, o ouro foi negociado em torno dos 4.550 $ por onça, uma descida de aproximadamente 0,7% nas últimas 24 horas. O ouro permanece elevado no curto prazo, continuando a competir com o BTC pela procura de refúgio seguro.
Principais tokens em tendência
POND Marlin (+73,38%, Capitalização de mercado circulante: 20,15 milhões $)
De acordo com os dados de mercado da Gate, o POND está atualmente a ser negociado a 0,00245 $, uma subida de 73,38% nas últimas 24 horas. A Marlin é um protocolo de infraestrutura de rede de alto desempenho da Camada 0 que fornece serviços de retransmissão de baixa latência e capacidades de computação de borda através da MarlinVM para aplicações DeFi e Web3. O POND serve como token de governança e staking do ecossistema, formando um modelo de token duplo juntamente com o MPond, com a segurança da rede mantida através de operações de nodo e staking delegado.
Esta subida representa um rebate independente entre ativos de infraestrutura mais antigos. Com uma capitalização de mercado circulante de aproximadamente 20 milhões $, o POND mantém uma elevada elasticidade de preço após a sua correção profunda anterior, permitindo que uma pressão de compra relativamente modesta gere um movimento de preço amplificado. Se o interesse do mercado em camadas de desempenho on-chain, infraestrutura RPC e narrativas de retransmissão continuar a recuperar, o token poderá ainda ver impulso de negociação de curto prazo. No entanto, os investidores devem permanecer cautelosos quanto à volatilidade e à pressão de venda decorrentes da sua oferta totalmente diluída relativamente elevada e das condições de liquidez reduzida.
WOJAK Wojak (+36,34%, Capitalização de mercado circulante: 25,63 milhões $)
De acordo com os dados de mercado da Gate, o WOJAK está atualmente a ser negociado a aproximadamente 0,0000000842 $, uma subida de 36,34% nas últimas 24 horas. O WOJAK é um token Meme ligado à cultura da internet do meme Wojak (Feels Guy). O seu valor é impulsionado principalmente pelo consenso comunitário e pela negociação baseada em sentimento, sem suporte de fluxos de caixa protocolares claros, tornando-o um ativo Meme típico.
Esta subida parece estar ligada a uma rotação dentro do setor Meme, juntamente com uma recuperação mais ampla do sentimento do mercado. O WOJAK apresenta forte elasticidade de preço e volume, embora o seu suporte fundamental permaneça fraco. Se o BTC continuar a consolidar e a liquidez do setor Meme retornar, o token poderá ainda experimentar picos de curta duração impulsionados por impulso. No entanto, a volatilidade descendente tende a acelerar acentuadamente sempre que o mercado mais amplo enfraquece. Os negociadores devem manter uma gestão de risco rigorosa e verificar cuidadosamente os endereços dos contratos, uma vez que existem vários tokens com nomes semelhantes no mercado.
GUA SUPERFORTUNE (+24,56%, Capitalização de mercado circulante: 72,05 milhões $)
De acordo com os dados de mercado da Gate, o GUA está atualmente a ser negociado a 1,5989 $, uma subida de 24,56% nas últimas 24 horas. Incubado pela Manta Labs, o SUPERFORTUNE combina mercados de previsão de IA com aplicações temáticas de adivinhação e metafísica. O GUA é utilizado para desbloquear relatórios de fortuna, adquirir talismãs digitais e facilitar pagamentos dentro da aplicação, integrando também funcionalidade de entrada fiduciária através de serviços PayFi. O projeto representa um nicho vertical que combina cultura, IA e Web3.
Esta subida reflete o impulso especulativo em torno de tokens com narrativas emergentes num ambiente de mercado mais amplo fraco. Se as narrativas de mercado de previsão e aplicação de IA continuarem a ganhar tração, o token poderá permanecer ativo no curto prazo. No entanto, os investidores devem monitorizar de perto os calendários de desbloqueio de tokens, o desvanecimento do impulso narrativo e os riscos de correção de valorização associados à especulação baseada em conceitos.
86 Carteiras Gnosis Safe Exploradas Através de Ataque "SquidRouterModule", Cerca de 3 Milhões $ Roubados
A 25 de maio, a empresa de segurança on-chain Blockaid divulgou que atacantes drenaram aproximadamente 3 a 3,2 milhões $ de 86 carteiras multisig na Ethereum e na Base em cerca de duas horas através de uma vulnerabilidade num módulo externo do Gnosis Safe conhecido como SquidRouterModule. Os atacantes exploraram uma falha de execução delegada em executeSameChainActions(), fazendo-se passar por um delegado autorizado dentro do Safe para trocar diretamente ativos. Também implantaram um token falso chamado "u" juntamente com um pool Uniswap V3 criado por si para facilitar a lavagem, consolidando finalmente cerca de 3,07 milhões de DAI num único endereço. O protocolo entre cadeias Squid esclareceu posteriormente que o módulo comprometido era um produto de integração externo e não o seu contrato de roteamento central (0xce16…).
Este incidente destaca um risco de infraestrutura típico decorrente da associação de marca e de confiança mal colocada. Os utilizadores assumiram que o módulo era seguro devido à sua associação com o nome Squid, enquanto a vulnerabilidade real se originou da conceção de permissões de um plugin Safe externo. Uma vez que um módulo do Gnosis Safe é adicionado como confiável, pode mover fundos sem exigir aprovação multisig adicional, criando riscos sistémicos para tesourarias institucionais, reservas DAO e carteiras multisig OTC. Os projetos e utilizadores devem verificar se o SquidRouterModule ou módulos de roteamento entre cadeias semelhantes foram instalados, enquanto o ecossistema Safe deve avançar para auditorias de módulo padronizadas e mecanismos de minimização de permissões, como bloqueios temporais e limites de gastos. De forma mais ampla para a DeFi, incidentes envolvendo o compromisso multisig da StablR, chaves de administrador do Echo e THORChain ao longo de maio sugerem que a segurança operacional e a gestão de chaves continuam a ser as principais fontes de perdas em 2026, áreas que as auditorias de contratos inteligentes por si só não conseguem resolver completamente.
ETF Spot Bitcoin Registam 1,55 Mil Milhões $ em Saídas ao Longo de Seis Dias de Negociação Consecutivos à Medida que as Entradas Líquidas de 2026 se Aproximam do Território Negativo
De acordo com dados da Farside Investors, os principais ETF spot Bitcoin registaram saídas líquidas durante seis dias de negociação consecutivos desde a última entrada a 14 de maio, totalizando aproximadamente 1,55 mil milhões $. Só na sexta-feira se registaram mais cerca de 105 milhões $ em saídas, incluindo cerca de 68,9 milhões $ do IBIT da BlackRock e 36,3 milhões $ do FBTC da Fidelity. As entradas líquidas acumuladas de ETF para 2026 reduziram-se agora para aproximadamente 536 milhões $. Se as saídas continuarem, a categoria poderá registar a sua primeira saída líquida anual desde o lançamento dos ETF spot Bitcoin em janeiro de 2024. Entretanto, os dados da CoinShares mostraram que os ETP globais de criptomoedas registaram 1,07 mil milhões $ em saídas semanais, marcando a terceira maior saída semanal de 2026 até agora, incluindo aproximadamente 982 milhões $ de produtos Bitcoin e 249 milhões $ de produtos Ethereum.
Estes números representam evidência concreta do enfraquecimento do apetite institucional pelo risco. Seis dias consecutivos de saídas sugerem que o capital focado em alocação está a reduzir ativamente a exposição. Com as entradas líquidas no ano a diminuírem para apenas cerca de 500 milhões $, enquanto só o IBIT da BlackRock contribuiu ainda com aproximadamente 2,7 mil milhões $ este ano, isso implica que os resgates de outros produtos estão a compensar as entradas nos líderes de mercado, refletindo uma crescente divergência no posicionamento institucional. Para o BTC, as saídas de ETF não implicam necessariamente um colapso imediato do preço, mas enfraquecem a narrativa de suporte institucional, tornando o BTC cada vez mais dependente da procura do mercado à vista e da dinâmica mais ampla do prémio de risco macro.
HYPE Atinge Novo Máximo histórico à Medida que Entradas Recorde de ETF Sinalizam Rotação da Narrativa ETH para Hyperliquid
O token nativo da Hyperliquid, HYPE, aproximou-se de novos máximos históricos a 21 e 22 de maio, atingindo um pico em torno dos 64 a 65 $ e ganhando mais de 100% no ano. A 22 de maio, os ETF spot HYPE lançados pela Bitwise e 21Shares registaram aproximadamente 25,5 milhões $ em entradas líquidas num só dia, ultrapassando as entradas combinadas das cinco sessões de negociação anteriores. No mesmo dia, os ETF BTC e ETH registaram ambos saídas líquidas. Ao nível do protocolo, a Hyperliquid aloca a maioria das taxas de negociação para recompras automáticas de HYPE, com recompras cumulativas a excederem 1,16 mil milhões $, criando um ciclo fechado entre volume de negociação, geração de taxas e recompras de tokens. Em contraste, Vitalik Buterin afirmou num ensaio de 25 de maio que a Ethereum não deve entrar numa corrida de velocidade com cadeias de alto TPS, argumentando que "ligeiramente mais descentralizado, mas tão rápido quanto possível" é, em última análise, um caminho medíocre. Também notou que a Fundação Ethereum reduziria a sua escala, cortaria vendas de ETH e se concentraria novamente nos princípios CROPS, incluindo resistência à censura, abertura, privacidade e segurança.
Este é um dos exemplos mais claros de rotação de capital impulsionada por narrativas em 2026 até agora. Tanto o capital institucional como o especulativo favorecem cada vez mais tokens Perp DEX apoiados por receitas reais, mecanismos de recompra e novos canais de acesso a ETF, enquanto as expectativas ligadas à narrativa tradicional de L1 mais Fundação Ethereum continuam a enfraquecer. A procura de HYPE beneficia atualmente de suporte estrutural, incluindo recompras de protocolo e acumulação de ETF que exigem compras no mercado à vista. No entanto, o modelo permanece altamente dependente da atividade de negociação perpétua. Se as condições de mercado enfraquecerem, tanto a geração de taxas como as recompras poderão diminuir simultaneamente, tornando o piso de preço do token menos durável do que pode parecer inicialmente.
Fonte:
Gate Research é uma plataforma abrangente de investigação sobre blockchain e criptomoedas que fornece conteúdo aprofundado para os leitores, incluindo análise técnica, informações de mercado, investigação da indústria, previsões de tendências e análise de política macroeconómica.
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