Visão geral do mercado de criptomoedas
-
BTC (+0,01% | Preço atual: 76 660,5 $): Nas últimas 24 horas, a BTC subiu brevemente até ao nível dos 77 313 $ antes de recuar rapidamente, continuando depois a oscilar no intervalo entre 76 100 $ e 77 000 $, com o preço atual a regressar ao ponto médio deste intervalo. Tecnicamente, a MA5 mantém-se ligeiramente acima da MA20, enquanto a MA10 está abaixo de ambas, indicando que as médias móveis de curto prazo se entrelaçam numa estrutura de consolidação. O MACD acaba de formar um cruzamento de baixa, com o histograma a tornar-se negativo e a começar a alargar-se. O preço atual caiu também abaixo da EMA12 e da EMA26. Nas Bandas de Bollinger, a BTC é negociada abaixo da linha média e permanece na metade inferior do intervalo, enquanto o volume de negociação nas últimas 6 horas se contraiu de forma notória face ao período anterior de 6 horas. No geral, isto aponta para um impulso de curto prazo fraco, mas ainda dentro de uma estrutura de intervalo. Se os rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA recuarem e o apetite pelo risco do mercado recuperar, a BTC poderá tentar novamente um movimento em direção ao limite superior; caso contrário, a pressão descendente pode persistir. Numa perspetiva de opções, a estratégia Bull Call Spread de 80 000 $–85 000 $ sugerida anteriormente falhou em grande parte, recomendando-se o encerramento total das posições relacionadas ou a realização de lucros. Se foram estabelecidas posições de proteção Put de 75 000 $, estas podem ainda ser mantidas como cobertura descendente, passando a zona dos 73 000 $–74 000 $ a ser a próxima grande área de suporte para a BTC.
-
ETH (-0,64% | Preço atual: 2108,3 $): Nas últimas 24 horas, a ETH encontrou resistência perto dos 2145 $ antes de cair gradualmente num intervalo irregular, tocando nos 2078 $ durante o dia. O mercado permanece numa fase de consolidação fraca após a recente recuperação. Tecnicamente, a MA5, a MA10 e a MA20 mantêm um alinhamento de baixa. O MACD continua a apresentar um cruzamento de baixa abaixo da linha zero, indicando fraqueza persistente. O preço atual é negociado abaixo da EMA12 e da EMA26. Nas Bandas de Bollinger, a ETH permanece abaixo da linha média e perto da banda inferior, enquanto o volume de negociação nas últimas 6 horas continuou a diminuir face ao período anterior. No geral, o mercado revela uma procura de continuação insuficiente e um impulso de curto prazo fraco. No mercado de opções, o Bull Call Spread de 2400 $–2800 $ da ETH com vencimento a 29 de maio já foi recomendado para saída com stop-loss. A ETH continua a mais de 300 $ do strike de 2400 $, enquanto a deterioração temporal se acelera. As estratégias de venda de puts só podem ser reconsideradas após a ETH cair abaixo do nível dos 2000 $, sendo que a Put de 2000 $ continua a ser adequada como proteção contra riscos extremos em cenários de queda acentuada.
-
Altcoins: Nas últimas 24 horas, o mercado de altcoins seguiu amplamente a fraqueza das principais criptomoedas, apresentando um declínio estrutural generalizado, com cerca de 67,83% dos tokens a registarem perdas. Entre todos os setores, a categoria de Empréstimos destacou-se como a mais forte, com tokens como ZEST, EDEN e PROMPT a registarem um ganho médio de 28,36%, enquanto projetos individuais como ZEST (Zest Protocol) dispararam mais de 649%. O atual Índice de Medo e Ganância situa-se nos 38, permanecendo na zona de “Medo” e refletindo um sentimento de mercado continuamente cauteloso.
-
Macroeconomia: A 19 de maio, o S&P 500 caiu 0,70% para 7 353,61, o Dow Jones Industrial Average recuou 0,60% para 49 363,88 e o Nasdaq caiu 0,80% para 25 870,71. Às 01:55 (UTC) de 20 de maio, o ouro à vista era negociado a 4 462,38 $ por onça, registando uma queda de 2,58% nas últimas 24 horas.
Tokens em tendência
ZEST – Zest Protocol (649,05% | Capitalização de mercado circulante: 21,38 milhões $)
De acordo com os dados de mercado da Gate, a ZEST é atualmente negociada a 0,14981 $, com uma subida de 649,05% nas últimas 24 horas. O Zest Protocol é um protocolo de finanças descentralizadas focado no empréstimo nativo de Bitcoin, com o objetivo de desbloquear liquidez de BTC on-chain.
A subida explosiva da ZEST foi sobretudo impulsionada por uma grande CEX que anunciou a sua inclusão na listagem Alpha da plataforma e a abertura de pares de negociação. Enquanto protocolo de empréstimo central do ecossistema BTC, a sua primeira estreia numa grande exchange após o evento de geração de tokens (TGE) desencadeou fluxos de capital extremamente agressivos, com o volume de negociação em 24 horas a atingir uma proporção excecionalmente elevada face à sua capitalização de mercado.
EDEN – OpenEden (59,68% | Capitalização de mercado circulante: 15,60 milhões $)
De acordo com os dados de mercado da Gate, a EDEN é atualmente negociada a 0,07992 $, com uma subida de 59,68% nas últimas 24 horas. A OpenEden é um protocolo focado em trazer ativos do mundo real (RWA) para a cadeia, centrado sobretudo em produtos tokenizados do Tesouro dos EUA.
A subida da EDEN foi principalmente alimentada pelo impulso contínuo da narrativa RWA e por programas de incentivo à liquidez. Recentemente, a plataforma anunciou parcerias com vários protocolos DeFi líderes. Em condições de liquidez relativamente reduzida, um volume de negociação extremamente elevado (138 milhões $) gerou um impacto significativo no preço de um token com apenas cerca de 15 milhões $ em capitalização de mercado circulante.
PROMPT – Wayfinder (40,40% | Capitalização de mercado circulante: 20,27 milhões $)
De acordo com os dados de mercado da Gate, a PROMPT é atualmente negociada a 0,04556 $, com uma subida de 40,40% nas últimas 24 horas. A Wayfinder (PROMPT) é um protocolo de navegação e encaminhamento inteligente orientado por IA, concebido para otimizar fluxos de ativos entre cadeias e rotas de negociação.
Os ganhos da PROMPT foram suportados tanto pela narrativa do Agente de IA como por atualizações recentes do seu roadmap técnico. À medida que o interesse do mercado em infraestruturas de IA recupera, o posicionamento único da Wayfinder na otimização de experiências de negociação entre cadeias atraiu alocação de capital de médio prazo, enquanto a comunidade se mantém otimista quanto às perspetivas de aplicação da sua tecnologia de “encaminhamento inteligente” em ambientes DeFi cada vez mais complexos.
Alpha Insights
Trump Sinaliza Maior Flexibilidade para Warsh enquanto o Aumento dos Rendimentos das Obrigações pressiona as Expectativas de Corte de Juros
A 20 de maio, os rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA a 30 anos subiram para o nível mais alto desde 2007, impulsionados pelo aumento dos preços da energia ligado à escalada das tensões entre os EUA e o Irão, preocupações com o crescente défice fiscal e liquidações em grande escala de obrigações do Tesouro. O próximo presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, enfrenta agora pressões crescentes de várias frentes. Numa entrevista recente, Trump mudou o tom, afirmando que “deixaria Warsh fazer o que quisesse”, sinalizando uma maior flexibilidade política. No entanto, vários responsáveis da Fed — incluindo o presidente da Filadélfia, Paulson — fizeram recentemente declarações cada vez mais hawkish, enfatizando que os cortes de juros permanecem inadequados a menos que a inflação mostre uma melhoria sustentada, com alguns a recusarem-se sequer a excluir novos aumentos.
A aparente posição de “não interferência” de Trump em relação a Warsh pode parecer um apoio à independência da Fed, mas na prática parece ser uma tentativa de moderar as expectativas do mercado quanto a cortes de juros que podem não se concretizar em junho. O aumento dos preços da energia está novamente a intensificar as pressões inflacionistas, tornando significativamente mais difícil para a Fed mudar para uma política expansionista este ano. Para o mercado de criptomoedas, o aumento dos rendimentos das obrigações implica um ambiente de taxas de juro sem risco mais elevado a nível global, pressionando diretamente a valorização dos ativos de risco. Se Warsh não conseguir estabilizar rapidamente as expectativas de inflação no início do seu mandato, os criptoativos poderão enfrentar um período prolongado de aperto de liquidez, com o foco do mercado a passar de “antecipar cortes de juros” para “prevenir uma nova inflação”.
Truth Social Retira Pedido de ETF de Bitcoin enquanto o Mercado de ETF de Criptomoedas Entra numa Fase de Concorrência de Soma Zero
A 20 de maio, o analista da Bloomberg James Seyffart revelou que a plataforma de redes sociais apoiada por Trump, Truth Social, retirou oficialmente o seu pedido de ETF spot de Bitcoin. Embora a explicação oficial aponte para diferenças na estrutura regulatória, os analistas acreditam que a razão mais profunda reside na concorrência cada vez mais intensa no mercado de ETF. Em particular, a Morgan Stanley lançou recentemente o seu produto MSBT com comissões tão baixas quanto 14 pontos base, comprimindo significativamente o espaço para entradas tardias. A Truth Social poderá, em vez disso, orientar-se para produtos de estratégia de criptomoedas mais diferenciados.
A retirada da Truth Social sinaliza efetivamente que a fase de “corrida à terra” do mercado de ETF spot de Bitcoin está praticamente concluída. O mercado é agora dominado por instituições de topo como a BlackRock, a Fidelity Investments e a Morgan Stanley, enquanto o reconhecimento da marca já não é suficiente para justificar os custos de aquisição de clientes de novos produtos de ETF. Isto sugere que o mercado de ETF de criptomoedas está a transitar de uma fase de “entradas incrementais” para um ambiente de “concorrência de soma zero”, onde a inovação futura se concentrará provavelmente em produtos alavancados, inversos ou de múltiplas estratégias. Para os investidores, a guerra de comissões em escalada é amplamente positiva, embora também implique que a liquidez se tornará cada vez mais concentrada nos produtos líderes.
A 20 de maio, a Mastercard terá abandonado o seu plano de investimento na empresa de infraestruturas cripto Zerohash, depois de ter concordado em março em adquirir a empresa britânica de infraestruturas de stablecoins BVNK num negócio avaliado em 1,8 mil milhões $. No início deste ano, a Mastercard considerou fazer um investimento estratégico na Zerohash, sediada em Chicago, que na altura procurava angariar 250 milhões $ a uma avaliação de 1,5 mil milhões $. A Zerohash estará agora a procurar uma nova ronda de financiamento a uma avaliação ainda mais elevada.
Fundada em 2017, a Zerohash fornece principalmente API e ferramentas de programador para produtos cripto, stablecoins e ativos tokenizados. Ao mesmo tempo, transações recentes envolvendo a empresa-mãe da Kraken, Payward, e a Bullish sugerem que a consolidação no setor de infraestruturas de ativos digitais está a continuar. No espaço de pagamentos com stablecoins, a Mastercard já adquiriu a BVNK por 1,8 mil milhões $, com mais 300 milhões $ potenciais em earnout vinculados a metas de desempenho. A BVNK atualmente serve plataformas como a Worldpay e a Deel, apoiando pagamentos transfronteiriços, liquidações e gestão de tesouraria. A Mastercard planeia integrar a tecnologia da BVNK na sua rede Mastercard Move para permitir liquidação 24/7 com stablecoins para instituições de pagamento e adquirentes comerciais, explorando também a funcionalidade de checkout com stablecoins em gateways de pagamento. Os analistas acreditam que a transação intensificará ainda mais a concorrência entre a Mastercard e a Visa na corrida para construir infraestruturas de pagamento “rede de redes”, ao mesmo tempo que acelera a transição mais ampla dos sistemas tradicionais de compensação transfronteiriça para modelos de liquidação baseados em stablecoins.
Referências:
A Gate Research é uma plataforma abrangente de investigação sobre blockchain e criptomoedas que oferece conteúdo aprofundado aos leitores, incluindo análise técnica, informações de mercado, investigação setorial, previsões de tendências e análise de política macroeconómica.
Isenção de responsabilidade
Investir em mercados de criptomoedas envolve riscos elevados. Recomenda-se que os utilizadores realizem a sua própria investigação e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos antes de tomarem qualquer decisão de investimento. A Gate não é responsável por quaisquer perdas ou danos decorrentes dessas decisões.
