Stage 2
С развитием Telegram и экосистемы TON всё больше пользователей начинают пользоваться ончейн-финансовыми сервисами. Однако большинство традиционных продуктов DeFi по-прежнему сосредоточены на Ethereum и его сетях масштабирования, что обычно требует управления кошельками, кроссчейн-операций и сложных процедур взаимодействия. Появление EVAA снижает порог входа для пользователей TON в мир DeFi, интегрируя услуги кредитования непосредственно в интерфейс Telegram.
Рынки кредитования часто являются наиболее ликвидным элементом экосистем DeFi. EVAA обеспечивает поддержку денежного рынка для стейблкоинов, ликвидных стейкинговых активов и других цифровых активов в сети TON, способствуя повышению эффективности использования капитала во всей экосистеме.
Происхождение и история развития протокола EVAA
Изначально TON создавался для построения блокчейн-инфраструктуры, рассчитанной на массовое внедрение, с использованием огромной пользовательской базы Telegram для продвижения веб3-приложений. По мере того как сеть TON постепенно формировала полноценную экосистему приложений, рыночный спрос на финансовую инфраструктуру — такую как кредитование, торговля и агрегация доходности — продолжал расти.
EVAA появился именно в этом контексте с целью создания нативного рынка кредитования в сети TON, предоставляя пользователям безопасные, эффективные и простые в использовании ончейн-финансовые сервисы. В отличие от решений, полагающихся на внешние мосты или кроссчейн-активы, EVAA ориентирован в первую очередь на обслуживание нативных активов TON и участников экосистемы.
Как работает механизм кредитования протокола EVAA
EVAA использует модель пула ликвидности, а не модель прямого peer-to-peer кредитования. Когда пользователи вносят активы, средства поступают в общий пул ликвидности, управляемый протоколом.
После внесения средств в пул ликвидности вкладчики могут получать проценты в зависимости от рыночного спроса на заимствования. Заемщики, в свою очередь, должны сначала внести обеспечение определенной стоимости, прежде чем получится заимствовать другие активы из протокола.
Протокол снижает риск дефолта с помощью механизма чрезмерного обеспечения. Например, пользователь, внесший обеспечение на сумму 1 000 долларов, может заимствовать только около 700 долларов. Конкретное отношение кредита к стоимости (LTV) определяется параметрами риска актива.
Процентные ставки не фиксированы — они динамически изменяются в зависимости от использования капитала. Когда спрос на заимствования растет, ставки по займам увеличиваются, и доходность по депозитам также повышается, что стимулирует приток дополнительной ликвидности на рынок.
Основные компоненты протокола EVAA
Пул ликвидности
Пул ликвидности — это источник средств EVAA. Все внесенные активы хранятся в пуле коллективно, обеспечивая ликвидность для заимствований.
Вкладчики
Вкладчики предоставляют активы протоколу и получают соответствующую доходность. Основной источник доходности — проценты, которые платят заемщики.
Заемщики
Заемщики получают ликвидность, закладывая цифровые активы, без необходимости продавать свои активы. Эта модель широко используется в управлении капиталом DeFi и стратегиях с использованием плеча.
Модуль управления рисками
Система управления рисками отслеживает коэффициенты обеспечения, колебания рыночных цен и состояние активов. Когда риск позиции превышает допустимый порог безопасности, система запускает процесс ликвидации.
Оракульная система
Оракул предоставляет протоколу данные о ценах ончейн-активов, которые служат основой для расчета лимитов заимствования и принятия решений о ликвидации.
Как EVAA глубоко интегрирован с Telegram и TON
Telegram — одна из социальных платформ с наибольшей пользовательской базой в сфере Web3, а TON выступает ее блокчейн-инфраструктурой.
Ключевая особенность EVAA — встраивание сервисов DeFi непосредственно в пользовательский опыт Telegram. Пользователи могут выполнять операции кредитования через Mini App Telegram, не прибегая к сложным веб-приложениям.
Эта модель существенно отличается от традиционных продуктов DeFi. Пользователям в экосистеме Ethereum обычно приходится устанавливать отдельные кошельки, подключаться к нескольким приложениям и платить более высокие комиссии сети, тогда как интеграция TON и Telegram упрощает этот процесс.
Для пользователей, впервые знакомящихся с блокчейн-финансовыми продуктами, EVAA предлагает опыт, более близкий к веб2-приложениям.
Какую роль выполняет токен EVAA
Токен EVAA — ключевой компонент экосистемы протокола, выполняющий в основном функции управления и стимулирования.
Управление протоколом
Держатели токенов могут участвовать в управлении протоколом, голосуя за параметры риска, диапазоны поддерживаемых активов и будущие направления развития.
Стимулы для участия сообщества
Протокол использует токены для мотивации пользователей вносить вклад в рост экосистемы: предоставлять ликвидность, участвовать в управлении и оказывать долгосрочную поддержку развитию сети.
Распределение доходов протокола
Часть стоимости протокола может возвращаться участникам экосистемы через решения управления, формируя таким образом механизм долгосрочного стимулирования.
Основа для развития DAO
Одна из долгосрочных целей EVAA — постепенный переход к управлению сообществом, чтобы ключевые решения принимала децентрализованная автономная организация (DAO).
Основные сценарии использования EVAA в экосистеме TON
Кредитование стейблкоинов
Пользователи могут использовать стейблкоины для получения ликвидности или заработка доходности по депозитам, что предоставляет больше возможностей для управления капиталом.
Управление ончейн-ликвидностью
Инвесторы могут получить доступ к средствам без продажи своих активов, сохраняя тем самым рыночную экспозицию.
Стратегии оптимизации доходности
Протоколы кредитования часто служат базовыми строительными блоками для агрегаторов доходности, стейкинга с плечом и других стратегий DeFi.
Финансовая инфраструктура TON
EVAA предоставляет поддержку денежного рынка для других приложений в сети TON, способствуя циркуляции активов внутри экосистемы.
Чем EVAA отличается от других протоколов кредитования DeFi
| Измерение |
EVAA |
Aave |
Compound |
| Базовая сеть |
TON |
Ethereum и мультичейн |
Ethereum |
| Точка входа |
Telegram + веб-приложение |
Веб3-кошелек |
Веб3-кошелек |
| Основные пользователи |
Пользователи экосистемы Telegram |
Пользователи DeFi |
Пользователи DeFi |
| База активов |
Нативные активы TON |
Мультичейн-активы |
Активы Ethereum |
| Позиционирование в экосистеме |
Финансовая инфраструктура TON |
Универсальный рынок кредитования |
Универсальный рынок кредитования |
По сравнению с Aave и Compound главное отличие EVAA — не в инновациях в логике кредитования, а в глубокой интеграции с Telegram и TON.
Такая конструкция делает EVAA более доступным для широкой аудитории обычных пользователей, а не только для крипто-нативных пользователей, знакомых с процессами DeFi.
Потенциальные риски и ограничения EVAA
Все протоколы кредитования DeFi сталкиваются с определенными рисками, и EVAA не исключение.
Первый — риск ликвидации. Когда цена залоговых активов падает, позиция заемщика может быть автоматически ликвидирована.
Второй — риск смарт-контрактов. Даже после аудита в коде могут остаться потенциальные уязвимости или непредвиденные проблемы.
Третий — риск ликвидности. В периоды высокой волатильности рынка пул ликвидности может столкнуться с краткосрочным давлением на капитал.
Кроме того, стадия развития экосистемы TON и разнообразие активов также могут влиять на масштаб рынка кредитования и эффективность капитала.
Резюме
Протокол EVAA — важная кредитная инфраструктура в экосистеме TON, строящая децентрализованный денежный рынок с помощью пулов ликвидности, механизма чрезмерного обеспечения и динамических процентных ставок. Протокол не только предоставляет функции кредитования, но и обеспечивает поддержку ликвидности для обращения стейблкоинов, стратегий доходности и ончейн-финансовой деятельности.
По сравнению с традиционными протоколами кредитования DeFi самая отличительная особенность EVAA — его нативный для Telegram пользовательский опыт. Используя Mini App Telegram, TON Connect и блокчейн-инфраструктуру TON, EVAA снижает технический барьер для обычных пользователей, желающих получить доступ к DeFi, и способствует дальнейшей интеграции социальных сетей и ончейн-финансов.
Часто задаваемые вопросы
Является ли EVAA централизованной платформой?
EVAA — это децентрализованный финансовый (DeFi) протокол. Активы пользователей управляются смарт-контрактами, а процесс кредитования выполняется в соответствии с ончейн-правилами, а не под контролем централизованного лица.
Почему EVAA выбрал сеть TON?
TON предлагает высокую производительность, низкую стоимость и глубокую интеграцию с Telegram. Выбрав TON в качестве своей инфраструктуры, EVAA может более удобно обслуживать пользовательскую базу Telegram и способствовать внедрению DeFi.
Требуется ли обеспечение для кредитования в EVAA?
EVAA использует модель кредитования с чрезмерным обеспечением. Заемщики должны сначала предоставить достаточную стоимость залоговых активов, прежде чем они смогут заимствовать другие цифровые активы.
Для чего используется токен EVAA?
Токен EVAA в основном используется для управления протоколом, стимулирования сообщества, участия в экосистеме и принятия решений DAO. Держатели могут голосовать по важным параметрам протокола и направлениям развития.
В чем разница между EVAA и Aave?
И EVAA, и Aave являются протоколами кредитования DeFi, но EVAA в первую очередь обслуживает экосистемы TON и Telegram, тогда как Aave ориентирован на рынок DeFi Ethereum и мультичейн. EVAA делает акцент на социальной точке входа и нативном для Telegram пользовательском опыте.
