Только что заметил кое-что интересное, происходящее на японском рынке, за чем стоит следить. Индекс Nikkei 225 достиг исторической отметки, превысив 59 000 впервые 25 февраля — и за этим движением стоит действительно солидная история, которая выходит за рамки случайного импульса.

Так что же действительно движет этим? Есть такая вещь, которую трейдеры называют «торговлей Тakaичи» — премьер-министр Японии Санае Тakaичи предпринимает стратегические шаги на заседаниях Совета по монетарной политике Банка Японии. Она назначила двух академиков, Аяно Сато и Тойчио Асаду, известных как сторонники снижения ставок и ослабления йены. Это сигнализирует о продолжении мягкой политики, что по сути означает, что Банк Японии еще не закончил поддержку роста. Вся повестка Тakaичи — это про рост — фискальные расходы, налоговые послабления, всё в этом духе — так что можно ожидать устойчивого стимулирования внутри страны.

Но вот в чем дело — это не только о Японии. Масштабный технологический ралли на Уолл-стрит, начавшийся с впечатляющих результатов NVIDIA, начал распространяться на азиатские цепочки поставок технологий. В Токио технологический индекс резко вырос, компании вроде SoftBank Group показали значительный рост. Так что у вас есть мягкая денежно-кредитная политика дома и сильный мировой спрос на технологические акции. Это идеальный сценарий для рекордного роста.

Глядя вперед, перспективы японских акций довольно оптимистичные. Аналитики J.P. Morgan и Morgan Stanley ожидают значительного роста в этом году. Интересный ключевой момент от Morgan Stanley — администрация Тakaичи стимулирует компании сокращать избыточные денежные резервы, что естественно повысит ROE японских акций. Это не просто слова, а структурное изменение.

Если вы думаете о получении экспозиции к этому движению, то широкие ETF, вероятно, более разумный выбор, чем покупка отдельных акций. Фонд по Японии даст вам мгновенную диверсификацию по секторам, движущим ралли — финансы, промышленность, технологии — без риска ставить на отдельную компанию.

Некоторые ETF, на которые стоит обратить внимание: iShares MSCI Japan ETF — около 20 миллиардов активов и отслеживает 181 крупную и среднюю японскую компанию. За год он вырос на 14,5%. JPMorgan BetaBuilders Japan ETF — около 16 миллиардов активов, включает 180 акций с Токийской и Нагойской бирж, тоже вырос на 14,5% за год. Franklin FTSE Japan ETF — чуть меньше, 3,17 миллиарда, охватывает 487 акций и вырос на 14,9% за год. И есть WisdomTree Japan Opportunities Fund — меньший, но очень успешный — рост на 24,1% за последний год за счет фокуса на малых и средних компаниях.

Интересный момент в том, что у этих японских фондов разные структуры комиссий и уровни экспозиции, так что в зависимости от вашей стратегии можно комбинировать. Реальная возможность здесь — в том, что японские акции долгое время недооценены на глобальном уровне, и сейчас появляются реальные катализаторы — поддержка политики, корпоративные реформы и глобальные технологические тренды — всё складывается одновременно. Стоит внимательно следить за этим в ближайшие месяцы.