Только что наткнулся на интересную историческую диаграмму о теории экономического цикла Самуэля Беннера с 1875 года. Он в основном пытался разгадать код, когда зарабатывать деньги на рынках, выявляя повторяющиеся шаблоны. Довольно увлекательная тема, если вы увлечены долгосрочным анализом рынка.

Вот как он это разбил — на три четких периода, когда можно зарабатывать или оставаться осторожным:

Во-первых, это годы паники. Они появляются примерно каждые 18-20 лет и характеризуются финансовыми кризисами и крахами рынков. Вспомните 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, а следующий прогнозируется около 2035 года. В эти периоды совет однозначен — не паниковать и не продавать в панике. Просто держитесь и переждите шторм.

Затем идут годы бумов, когда цены резко растут, а рынки восстанавливаются сильно. Это ваши окна для получения прибыли и продажи активов. В диаграмме указаны такие годы, как 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, и особенно 2026, отмеченный как еще один период бумов. Довольно интересное совпадение с текущим положением дел.

Третий категория — годы рецессий — тяжелые времена, когда цены занижены, а экономики замедляются. На самом деле, по теории Беннера, в это время стоит покупать. Землю, акции, товары — все относительно дешево. Годы, такие как 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012 и 2023, соответствуют этому шаблону. Стратегия проста: накапливать в эти периоды и держать до прихода бумов.

Основной план с этой исторической точки зрения — когда зарабатывать деньги — прост: покупайте дешево во время рецессий, держитесь в периоды паники, а затем продавайте дорого, когда наступают бумовые периоды. Почти слишком просто, не так ли?

Теперь о предостережении: это основано на исторических циклах и шаблонах, а не на незыблемом законе. Реальные рынки формируются под влиянием политики, войн, технологических прорывов, изменений в политике и бесчисленных других факторов. Поэтому, хотя рамки Беннера дают полезное представление о долгосрочных циклах рынка, это не гарантированный план действий. Тем не менее, стоит иметь это в виду, когда вы задумываетесь о своем инвестиционном плане.