最近 и несколько трейдеров общались, и обнаружил, что многие неправильно понимают этот вопрос о кредитном рычаге. Все часто принимают максимальный кредитный рычаг, заявленный биржей, за фактический используемый множитель, и сразу начинают торговать на полную мощность, а потом получают жесткий урок от рынка. Я сам проходил через эту ошибку, поэтому сегодня хочу серьезно поговорить о различии между кредитным рычагом и реальным рычагом, это действительно очень важно для выживания на рынке деривативов.

Сначала проясню один момент: кредитный рычаг и реальный рычаг — это вообще разные вещи. Кредитный рычаг — это лимит, который вам дает биржа, например, платформа с 100-кратным кредитным рычагом для BTC бессрочных контрактов, звучит заманчиво, но это только опция, а не обязательство использовать его. Реальный рычаг — это множитель, который вы реально используете для увеличения своих средств в торговле, этот показатель полностью зависит от вас и от того, как вы контролируете позицию.

Приведу более реальный пример. Предположим, у вас есть 10 000 USDT, и вы хотите торговать контрактом на BTC. Биржа предлагает 100-кратный рычаг, но вы не обязаны его использовать. Если вы откроете позицию на 50 000 USDT, вложив только 5 000 USDT, то ваш реальный рычаг будет 10 (50 000 ÷ 5 000 = 10). И если у вас на счету есть свободные гарантийные средства, реальный рычаг будет еще ниже. Поэтому кредитный рычаг — это скорее потолок, который вам задает биржа, а реальный рычаг — это число, которое вы выбираете в зависимости от своего уровня риска.

Разница в рисках действительно очень велика. Я видел много случаев, когда люди торгуют ETH с 20-кратным рычагом, и при движении цены всего на 5% в обратную сторону их счет сразу же сливается на 100%, то есть происходит ликвидация. А при том же движении с 5-кратным рычагом убыток составит всего 25%, риск в два раза ниже. Опытные трейдеры не будут глупо использовать максимальный рычаг, они гибко регулируют реальный рычаг в зависимости от ситуации на рынке. Когда рынок неопределен или волатильность очень высокая, они снижают множитель; когда тренд ясный и есть уверенность, повышают его, чтобы заработать больше.

Еще один нюанс — волатильность разных криптовалют. BTC и ETH — основные активы, их колебания относительно умеренные, и можно позволить себе чуть более высокий рычаг; а у альткоинов с малой капитализацией волатильность очень сильная, и тут нужно честно снижать рычаг, чтобы контролировать риски.

В конечном итоге, кредитный рычаг — это лимит, установленный биржей, а реальный рычаг — это то, что реально определяет, как долго вы сможете держаться на рынке. Мой совет — исходя из вашего опыта, уровня риска и текущей ситуации на рынке, гибко регулировать реальный рычаг. Ни в коем случае не поддавайтесь соблазну высоким кредитным множителям. Многие теряют деньги из-за жадности, пытаясь на короткой дистанции заработать быстро, и в итоге рынок их выбрасывает. Настоящая цель торговли — стабильная прибыль, а не рискованная ставка на удачу. Только так можно дольше оставаться в игре в этом очень волатильном рынке.