Только что вспомнил о давно обсуждаемой проблеме, которая постоянно мучает многих: что выбрать — высокий или низкий кредитный рычаг? Честно говоря, здесь нет абсолютного ответа, всё зависит от вашей способности к риску, целей торговли и опыта. По сути, это баланс между риском и эффективностью использования капитала.

Начнем с основных отличий. При низком рычаге и высокой марже ваш капитал занимает больше места. Например, для открытия позиции на 100U с 10-кратным рычагом требуется 10U маржи, но колебания цены оказывают минимальное влияние на счет, и риск ликвидации невелик. Прибыль и убытки тоже более умеренные: при медленных колебаниях цены убытки контролируемы. Риск ликвидации низкий, потому что у вас есть достаточный запас маржи, чтобы выдержать большие развороты цены.

Обратная ситуация — высокий рычаг и низкая маржа. Для покупки позиции на 100U при 100-кратном рычаге требуется всего 1U маржи, что кажется очень привлекательным, но минимальное использование капитала означает очень высокий риск. Даже небольшое колебание цены может вызвать ликвидацию, убытки наступают очень быстро. Прибыль и убытки увеличиваются в разы: при удачной сделке можно удвоить капитал, а при ошибке — мгновенно потерять всё. Риск ликвидации практически астрономический: 5-10% обратного движения цены может привести к полному сносу позиции.

Кому подходит какой вариант? Низкий рычаг и высокая маржа больше подходит консервативным инвесторам или новичкам. Преимущество — управляемый риск, высокий уровень терпимости к ошибкам, подходит тем, у кого мало опыта или кто хочет выжить в долгосрочной перспективе, а не разбогатеть за ночь. Даже при неправильном направлении, при 10-кратном рычаге для ликвидации нужно обратное движение цены на 10%, что дает достаточно времени для корректировки стратегии, установки стоп-лоссов, добавления маржи. Убытки по одной сделке не превысят саму маржу. Такой подход особенно подходит новичкам, долгосрочным трейдерам или людям, избегающим рисков.

Высокий рычаг и низкая маржа — это совсем другой случай, и подходит только профессиональным трейдерам или краткосрочным спекулянтам. Если вы умеете точно ловить короткие колебания, например, внутри дня или на волнах, то этот способ действительно эффективен по капиталу. Например, при 1U марже и 100-кратном рычаге 1% колебания цены дает 100% прибыли или убытка — при правильных действиях 1U можно заработать 1U, при ошибке — потерять всё, и даже из-за проскальзываний возможны дополнительные убытки. Такой подход подходит только тем, кто имеет многолетний опыт работы с кредитным плечом, умеет строго соблюдать стоп-лоссы или готов к полной ликвидации по одной сделке, а также имеет финансовое пространство для ошибок.

Честно говоря, я считаю, что 90% людей вообще не подходят для высокого рычага. Суть кредитного рычага — это увеличение риска, а не увеличение прибыли. Хотя потенциал прибыли и риск убытков равны, человеческая природа склонна привлекаться к прибыли и игнорировать риски. Для обычных людей разумнее выбрать низкий рычаг и высокую маржу. Пусть доход будет чуть медленнее, зато есть шанс выжить и повысить вероятность успеха с опытом. А при ошибке с высоким рычагом можно за 1-2 сделки потерять все деньги и уже не восстановиться.

Самое важное — в торговле с кредитным рычагом не столько выбрать сколько раз, а соблюдать дисциплину по стоп-лоссам. Низкий рычаг без стоп-лосса тоже может привести к полному убытку, а при высоком рычаге строгое соблюдение стоп-лосса помогает контролировать риск. Но на практике 90% людей не умеют строго соблюдать стоп-лоссы: либо не хотят закрывать позицию, либо в итоге сносят её полностью.

Я так размышляю, потому что на этой неделе использовал высокий рычаг и довел свой демо-счет с 200U до 40U: при 98-кратном рычаге в шорт, несмотря на установленные стоп-лоссы, потерял 60U, а при 50-кратном — полностью снес позицию, потеряв 98U. Эти два урока заставили меня понять, что нужно снизить максимальный рычаг до 10, чтобы понять, сколько еще можно играть с этими 40U.