Недавно я увидел, что Джим Роджерс, легендарный инвестор, соучредитель Quantum Fund с Соросом, довольно прямо предупреждает. Этот человек в 82 года не ходит вокруг да около: он говорит, что неизбежный мировой кризис наступит в 2026 году, и это не просто предсказание. Роджерс установил рекорд, предсказав ипотечный кризис 2008 года, когда Уолл-Стрит его полностью игнорировал.

Интересно то, что он не только говорит, но и действует. Он уже ликвидировал все свои американские акции. Когда человек, накопивший состояние за десятилетия, делает такой шаг, это определенно заставляет задуматься, что он видит, чего мы не замечаем.

По словам Роджерса, есть две бомбы замедленного действия. Первая — это надвигающаяся глобальная долговая яма, которая приведет к мировому кризису эпических масштабов. Долг США уже превысил 37 триллионов долларов. Чтобы лучше представить: федеральное правительство накапливает по 3 миллиона долларов долга каждую минуту. Только по процентам США потратят в 2024 году 1,1 триллиона, что больше всего бюджета на оборону. Собранных налогов даже не хватает, чтобы покрыть только проценты.

Япония в еще худшем положении. Ее долг превышает 250% ВВП. Для сравнения, когда Греция оказалась в кризисе с долгом 180% ВВП, мировые рынки рухнули. В глобальном масштабе государственный долг уже достиг 315 триллионов долларов. Это буквально: если бы вы собрали все деньги каждого человека на планете, этого бы не хватило, чтобы заполнить эту яму.

Вторая бомба — пузырь искусственного интеллекта. И тут становится интересно. Роджерс не говорит, что технологии ИИ — ложь, но оценка акций точно такова. Семь крупнейших технологических компаний (Apple, Microsoft, Google, Amazon, Meta, Nvidia, Tesla) сейчас составляют 36% индекса S&P 500. Это означает, что более трети рыночных движений зависят всего от семи компаний. В пузыре дот-ком 2000 года концентрация была гораздо ниже.

Nvidia достигла капитализации в 4 триллиона долларов. Чтобы понять масштаб: 20 крупнейших компаний Европы вместе не достигают этого. Индекс Шиллера по оценкам уже на уровне 40 раз, приближается к пику 44 в 1999 году. И знаете, что произошло потом? Nasdaq рухнул на 78% за два года.

Теперь самое поразительное: пока все кричат, что ИИ — будущее, те же люди, создавшие эти компании, делают стремительный выход. Цукерберг продает Meta, Безос продает Amazon, SoftBank продала 30 миллионов акций Nvidia на 5,8 миллиарда долларов. Майкл Бьюри, легендарный шорт в 2008 году, уже шортит Nvidia. Его акции говорят больше, чем слова.

Роджерс сравнивает это с Cisco в 2000 году. Да, интернет революционизировал мир, но если вы купили Cisco на пике, вам пришлось ждать более десятилетия, чтобы вернуть свои деньги. Технологическая революция и пузырь цен — это две совершенно разные вещи.

Итак, что делать? Роджерс говорит прямо: держите наличные, купите немного серебра, избегайте пузырьковых активов. Это не звучит захватывающе, но в условиях приближающегося мирового кризиса сохранение капитала важнее, чем мечтать разбогатеть за ночь. Для обычных людей разумно привести финансы в порядок, снизить долги, держать ликвидность и быть готовым к тому, что грядет.

Лично я уже некоторое время наблюдаю за этими сигналами. Концентрация рынка, инсайдерские продажи, оценки на исторических максимумах. Надвигается мировой кризис, и кажется, что те, кто знает больше, уже занимают позиции. Возможно, пора пересмотреть наши портфели и стратегии.