Дойче Банк: Оценка Xunce претерпевает структурную переоценку, сохраняет рейтинг «Покупать» с целевой ценой 351 HKD

28 апреля Deutsche Bank опубликовал аналитический отчет, сохранив рейтинг «Покупать» для Xunce, с целевой ценой на 12 месяцев, основанной на дисконтированном денежном потоке (DCF), установленной в размере 351 HKD, что указывает на потенциальный рост примерно на 15% по сравнению с закрывающей ценой 305 HKD 27 апреля. В отчете отмечается, что оценка Xunce была значительно пересмотрена в прошлом месяце, что обусловлено двумя основными факторами: 1) быстрым развитием AI-агентов, что привело к росту рыночного спроса на качественные данные; 2) переходом компании к модели «токеновой экономики», которая напрямую связывает рост с высоким потреблением токенов. Уникальное преимущество Xunce заключается в его экспертизе в определенных областях, предоставляя предприятиям высокоточные токены для поддержки решений, что позиционирует его как ключевого игрока в развитии вертикального корпоративного ИИ. Банк считает, что предыдущий рост отражает его возможности и потенциал, а следующая фаза пересмотра будет зависеть от реализации, особенно расширения его основных возможностей в более широкие вертикали, такие как передовое производство, робототехника и коммерческая авиация. В целях отражения положительной бизнес-динамики, вызванной увеличением спроса и ценовой трансформацией, банк повысил свои прогнозы по выручке на финансовые годы 2026/2027 на 4%/16% соответственно, а также скорректировал прогнозы чистой прибыли вверх на 8%/17% соответственно, при этом прогнозы среднегодового роста свободного денежного потока и терминального темпа роста были увеличены с 2% до 3%. (Агентство новостей Dongxin)