Только что неопытные любители криптовалют, пришедшие послушать новости, вызвали у меня сомнения в моей логике по коротким позициям.

Как старожил в этой сфере,
есть необходимость объяснить новичкам,
влияние макроэкономики на циклы и рисковые активы.
1. Рост цен на нефть напрямую увеличивает издержки предприятий, снижение прибыли — неизбежно. Это сразу скажется на движении Nasdaq. Обе стороны будут колебаться в противоположных направлениях, отрицательная корреляция. Если нефть останется на высоком уровне, это может привести к краху мировой экономики, я считаю, что цена может дойти до 150 и застояться.
2. Рост японской иены значительно влияет на ликвидность американских активов. Если Япония повысит ставки, это приведет к оттоку ликвидности с рынка, к снижению долгов.
(Рост рынка США фактически происходит за счет беззатратного заимствования иен, продажи их за доллары и покупки американских активов — это текущая выгода.)
Исторически каждый раз, когда Япония повышает ставки, происходит падение более чем на 20%.
3. BTC как высокорискованный технологический актив, тесно связанный с рынком США (большинство институциональных участников держат позиции, если рынок США слабнет, BTC сразу подвержен FUD).
4. Потенциальные риски: смена руководства Федеральной резервной системы (ФРС) влияет на глобальную денежно-кредитную политику. Неопределенность сильно сказывается на рынке. Каждый раз смена председателя ФРС вызывает падение примерно на 50% (основная причина — ожидание и уклон к безопасным активам).
5. Доходность по американским облигациям сейчас достигает 5%, и если она останется на этом уровне, в условиях поиска безопасных активов предпочтение отдастся именно облигациям (государственные гарантии, отсутствие дефолта, стабильный доход).
В целом,
Логика 1: Рост нефти — рост издержек — снижение прибыли компаний — падение акций.
Логика 2: Повышение ставок в Японии — снижение ликвидности — уход рисковых активов — падение рынка.
Логика 3: Рост доходности по облигациям — уход средств в безопасные активы — косвенно уменьшение ликвидности на рынке.
Это объясняет, почему сейчас рынок показывает рост:
Ликвидности очень мало, даже несколько тысяч BTC могут поднять рынок!
Посмотрите на чистый приток спотовых средств — там не более 10 миллиардов долларов.
Рынок сейчас в стадии разногласий, внутри идет борьба, карты уже раскрыты — все зависит от того, кто более богат.
Новички, вы поняли?
#V镰宏观分析 #Анализ рынка BTC $btc $UKOUSD $USDJPY $NAS100