Недавно в сообществе кто-то спросил, что такое закрытие позиции, и я решил просто систематизировать эту тему, потому что действительно многие новички не понимают этого.

Говоря прямо, закрытие позиции — это завершение уже открытой сделки. Но есть одна легко вводящая в заблуждение особенность: закрытие позиции не обязательно означает продажу. Если вы покупаете в длинную, то закрытие — это продажа. Но если вы продаете в короткую, то закрытие — это выкуп. Это то, что многие начинают путать.

Закрытие позиции примерно делится на три ситуации. Первая —主动ное закрытие, то есть вы сами решаете, когда выйти, это может быть ручное нажатие или автоматическое срабатывание стоп-лосса, который вы заранее установили. Например, закрытие позиции: предположим, вы покупаете BTC за 80 000 долларов, потом цена поднимается до 100 000 долларов, и вы решаете вручную продать, чтобы зафиксировать прибыль. Или, например, вы тоже покупаете BTC за 80 000 долларов, но устанавливаете стоп-лосс на 72 000 долларов, и когда цена достигает этого уровня, система автоматически закрывает позицию. Оба варианта —主动ное закрытие.

Вторая — пассивное закрытие, то есть принудительное закрытие. В контрактной торговле, когда ваши убытки превышают поддерживающую маржу, система биржи вмешивается и принудительно закрывает вашу позицию. Это то, что обычно называют ликвидацией. Объясню на примере: предположим, BTC стоит 100 000 долларов, и вы используете 500 долларов в качестве маржи для сделки с плечом 5. Если цена падает на 10%, ваши убытки увеличиваются до 50%, то есть 250 долларов, и позиция остается открытой. Но если цена падает на 20%, то убытки теоретически достигают 100%, и вы теряете всё. Чтобы избежать маржин-колла, система обычно заранее принудительно закрывает позицию при убытках в 80%, и вы теряете 400 долларов.

Третья — автоматическое закрытие по истечении срока. Фьючерсы и опционы — это деривативы с датой истечения, и по её наступлении позиция автоматически закрывается и происходит расчет прибыли или убытка. Можно продлить позицию, открыв более дальний контракт до истечения текущего, этот процесс называется переносом позиции.

Во время закрытия позиции также важно учитывать несколько рисков. Самый распространенный — риск проскальзывания: при сильной волатильности или недостаточной ликвидности цена сделки может отличаться от ожидаемой. Также есть риск невозможности закрыть позицию: из-за плохой ликвидности ордера могут не исполниться, или рынок может рухнуть, сработать механизмы прерывания торгов, биржа может зависнуть, или ваш аккаунт может быть заморожен — все это может помешать вам выйти из сделки.

Когда стоит закрывать позицию? Никто не может предсказать рынок, поэтому всё зависит от вашей торговой стратегии. Распространенные ситуации для закрытия — достижение целевой цены, тогда стоит решительно закрыться, не раздумывая. Если рынок идет против вас, строго придерживайтесь установленных стоп-лоссов, чтобы не допустить больших убытков. Также, при внезапных изменениях рыночной ситуации, например, при появлении важных негативных новостей, разумнее закрыться заранее.

Честно говоря, самое сложное в торговле — не вход, а понимание, когда закрывать позицию. Те, кто умеет зарабатывать, — это те, кто действительно понимает механизмы закрытия и умеет управлять рисками. Поэтому, если хочешь закрепиться на рынке, очень важно хорошо изучить все ситуации и моменты для закрытия.