Последнее время я занимаюсь систематизацией базовых знаний о криптовалютах, и заметил, что у многих новичков всё ещё есть путаница с понятием "шиткоин" (shitcoin). Поэтому решил структурировать свои понимания и поделиться ими.

Говоря о шиткоинах (Altcoin), на самом деле имеется в виду общее название всех криптовалют, кроме биткоина. Почему их называют шиткоинами? В основном потому, что в ранние времена большинство таких монет были прямо скопированы или ответвлены от кода биткоина. Но сейчас этот термин уже немного устарел, потому что с развитием блокчейн-технологий у различных проектов появились свои уникальные экосистемы и технические решения, многие новые публичные блокчейны и токены — это настоящие технологические инновации, поэтому сейчас чаще используют термин "мейнстримные монеты" (mainstream coins).

Когда говорят о шиткоинах, обычно имеют в виду токены, а не монеты. Это важное различие — монета (Coin) — это просто средство платежа и хранения стоимости, а токен (Token) обладает гораздо более широкими функциями. Так как свойства токена зависят от смарт-контрактов, разработанных командой, их применение очень разнообразно. Самым распространённым стандартом является ERC-20, благодаря открытому исходному коду, создание шиткоинов по этому стандарту очень просто, и на CoinMarketCap зарегистрировано более 20 тысяч таких токенов.

Шиткоины делятся примерно на несколько категорий. Самая практичная — стабильные монеты, например USDT, USDC — их цена привязана к доллару, они используются для расчетов и залоговых операций. Мем-монеты (мемкоины) забавны — они возникли из интернет-мемов, сами по себе не имеют практической ценности, но обладают сильной поддержкой сообщества, их цена очень волатильна и легко подвержена влиянию соцсетей. Токены управления (Governance tokens) дают право голосовать за децентрализованные протоколы, держатели могут участвовать в принятии решений по проекту. Функциональные токены — это те, что обеспечивают работу блокчейна, например ETH в Ethereum или SOL в Solana.

Несколько проектов, которые стоит знать. USDC выпускается Circle совместно с крупной биржей и стал практически стандартом на рынке. Dogecoin (Догикоин), созданный в 2013 году, славится низкой ценой и неограниченной эмиссией, изначально его использовали для донатов. UNI — это управляющий токен децентрализованной биржи Uniswap, его уникальный механизм автоматизированного маркет-мейкера (AMM) значительно способствовал развитию DeFi. Aave — крупнейший протокол кредитования, держатели управляющих токенов могут голосовать и получать доход через стейкинг.

Интересное явление — "младшие монеты в бычьем рынке" (Alt Seasons). Обычно в начале бычьего тренда сначала растут биткоин и эфир, а затем капитал переходит в более рискованные шиткоины. В этот период появляется множество новых токенов, создаются мифы о богатстве, привлекая много розничных инвесторов. Самые известные случаи — ICO 2017 года, лето DeFi 2020 и волна мемкоинов 2021. Но после окончания этого сезона обычно происходит значительный откат, и это — главный риск при инвестировании в шиткоины.

Риски инвестирования в шиткоины действительно велики. Во-первых, их рыночная капитализация небольшая, и цена очень волатильна — суточные колебания могут превышать таковые у биткоина или эфира, быстро заработать — быстро и потерять тоже. Во-вторых, много мошенничеств и "rug pull" — случаев, когда команда исчезает с деньгами инвесторов. DeFi и DEX снизили барьеры для выпуска токенов, что дало мошенникам возможность действовать. Некоторые проекты выглядят прилично, но когда инвестор входит, команда становится менее активной, и в итоге проект исчезает. Пример — событие с токеном "Китовая рыба" (Squid Game coin), цена которого упала с 3000 до 0,0033, заявили, что это хакерская атака, а потом проект полностью закрыл все сообщества. Такие бесполезные монеты часто называют "Shitcoin" — "дерьмовыми монетами".

По данным, важность шиткоинов быстро растёт. В 2014 году они составляли всего 6% от общей рыночной капитализации, а к 2022 году — уже 58%, что свидетельствует о взрывном росте спроса. Изначально биткоин был средством для p2p-платежей и хранения стоимости, но наши потребности давно вышли за эти рамки. Стейблкоины делают торговлю удобнее, токены управления позволяют инвесторам участвовать в планировании проектов, мемкоины, хоть и не имеют практического применения, объединяют сообщества. Эти инновации позволяют нам получать более разнообразные блокчейны и лучшее децентрализованное финансовое обслуживание.

Поэтому, несмотря на хорошие перспективы шиткоинов, их ежедневная волатильность действительно испытывает на прочность. Даже если вы верите в какой-то шиткоин, важно распределять активы в соответствии с уровнем риска, который вы готовы принять, и не позволять мифам о богатстве затмить разум.