Последнее время я следил за движением WTI нефти, действительно интересно. Волна снижения в среду была довольно пугающей, цена опустилась до 88,6 долларов, достигнув двухнедельного минимума, пробив уровень в 90 долларов. Но потом цена снова отскочила, в итоге закрылась около 95,8 долларов, и кажется, что такая высокая волатильность продолжится.

Ключевое — ситуация на Ближнем Востоке. Трамп внезапно объявил о приостановке "свободного плана" и заявил, что очень вероятно достигнуть соглашения с Ираном, что сразу же снизило напряженность на рынке. Саудовская Аравия ясно дала понять, что не позволит американским войскам использовать свои базы и воздушное пространство, и это тоже стало причиной для восстановления цен.

Еще важнее, что в четверг Иран должен представить посреднику ответ на предложение США. По текущей информации, обе стороны работают над достижением перемирия. В этом меморандуме содержится 14 пунктов, включая приостановку обогащения урана Ираном, снятие санкций и разблокировку активов США, а также снятие ограничений на судоходство в Ормузском проливе.

Но есть и очевидные проблемы. В вопросах обогащения урана и суверенитета пролива разногласия между США и Ираном остаются значительными. Советник по военным вопросам верховного лидера Ирана ясно заявил, что Иран не позволит США выйти из ситуации без последствий. Кроме того, Центральное командование США сообщило, что попытки иранских нефтяных танкеров прорвать блокаду были пресечены, что говорит о сохраняющемся риске конфликта.

Мое мнение — хотя в краткосрочной перспективе трудно добиться окончательного соглашения, учитывая, что прекращение огня и свободное судоходство выгодны обеим сторонам, не исключено, что США и Иран сначала отложат основные разногласия и достигнут временного соглашения, чтобы заложить основу для дальнейших переговоров. Сейчас рынок так и смотрит: доходность 10-летних американских облигаций уже снизилась до 4,35%, что говорит о том, что инвесторы настроены оптимистично по поводу снижения напряженности и ослабления давления на поставки.

Однако есть и скрытая опасность. Глобальные запасы нефти уже приближаются к минимальным за восемь лет уровням, и буферных запасов осталось очень мало. Если последующие переговоры снова зазубрятся, цена на нефть может снова резко взлететь, и при недостатке запасов волатильность будет усиливаться, что приведет к более сильным колебаниям цен.

Технически, WTI уже пробил отметку в 100 долларов, преимущество у медведей очевидно. В дальнейшем возможен тест уровня в 85 долларов — ключевой поддержки. Если он будет пробит, может сформироваться фигура треугольника сужающегося диапазона. Особое внимание стоит уделить датам 26 мая и 10 июня — в эти периоды возможны важные движения. В целом, нефть продолжит демонстрировать высокую волатильность, и в краткосрочной перспективе трудно предсказать четкое направление.