Только что увидел, что кто-то спросил, можно ли покупать при лимитном росте, это действительно то, что вызывает путаницу у многих новичков. Я поделюсь своим пониманием.

Сначала скажу вывод: лимитный рост и лимитное падение — оба можно торговать, но ключевое — сможете ли вы совершить сделку. Многие думают, что как только акция достигла лимитного роста, она полностью неподвижна, на самом деле это не так.

В чем суть лимитного роста? Это когда цена акции достигает установленного на день максимума, в тайваньском рынке это увеличение не более чем на 10% от цены закрытия предыдущего дня. Например, TSMC вчера закрылась на 600 юаней, сегодня максимум — 660. Но это не означает, что торговля остановлена, просто цена зафиксирована на этом уровне. Посмотрев на торговую панель, заметите, что желающих купить выстраиваются в длинную очередь, а желающих продать — немного. Так можно ли покупать при лимитном росте? Конечно, можно выставлять ордера, но ваш ордер будет стоять в очереди позади, и исполнение зависит от удачи. А если вы хотите продать, то сделка почти мгновенная, потому что желающих купить очень много.

Ситуация с лимитным падением противоположная. Цена достигает минимального лимита за день, желающих продать — много, желающих купить — мало. Тогда вопрос «можно ли покупать при лимитном падении?» можно переформулировать как «можно ли продавать при лимитном падении?» — ответ: можно выставлять ордера, но они не обязательно сразу исполнятся. Однако ордера на покупку обычно исполняются мгновенно, потому что желающих продать очень много.

Особенно хочу отметить работу с лимитным падением. Многие ждут, пока акция действительно достигнет лимитного падения, чтобы продать, — и зачастую уже поздно. Самый умный способ — выставлять ордера во время аукциона сбора заявок, потому что правила торговли — «приоритет цены, приоритет времени», чем раньше выставишь ордер, тем выше его позиция. После выставления не стоит его менять, многие отменяют и выставляют заново, что только ставит их в очередь в конце. Также обратите внимание на объем заявок на покупку по цене лимитного падения — если вдруг появляется много заявок, это может означать, что крупные игроки заходят, и в такой момент можно подумать о продаже, но нужно действовать быстро, шансы очень короткие.

Почему возникают лимитные рост и падение? Когда выходит положительная новость, например, отличная финансовая отчетность, крупные заказы или государственные стимулы, деньги начинают массово входить в рынок, и цена быстро достигает лимитного роста. Например, когда TSMC получает крупный заказ от Apple, весь полупроводниковый сектор поднимается. Концептуальные акции AI из-за взрыва спроса на серверы тоже часто достигают лимитных цен. В обратную сторону — негативные новости, плохие отчеты, скандалы с руководством или спад отрасли вызывают сильное давление на продажу, и цена сразу падает до лимитного падения. В 2020 году, во время пандемии COVID, многие акции падали до лимитных уровней. Иногда причина — технический пробой: цена пробивает месячные или квартальные скользящие средние, и при появлении сильных стоп-ордеров легко достигается лимитное падение.

При столкновении с лимитным ростом или падением самое важное — не гнаться за ростом или не паниковать при падении. Нужно понять, почему цена достигла лимитного уровня. Например, акция упала до лимитного падения, но у компании нет проблем, это просто рыночная эмоция, и в дальнейшем цена может восстановиться — в таком случае разумно держать или небольшими порциями входить. Не стоит спешить покупать при лимитном росте — сначала убедитесь, что положительные новости действительно могут поддержать дальнейшее движение.

Есть небольшой совет — торговать связанными акциями. Когда TSMC достигает лимитного роста, обычно и другие полупроводниковые компании тоже двигаются. Или, если хотите снизить риск отдельной акции, можно рассматривать покупку связанных производителей или поставщиков, а некоторые тайваньские акции есть и на американском рынке, например, TSMC можно купить через TSM на американской бирже.

Кстати, в США нет понятия лимитных цен, там используют механизм «приостановки торгов» (флуд-стоп). Если индекс S&P 500 падает более чем на 7%, торговля приостанавливается на 15 минут; при падении более 13% — тоже на 15 минут; при падении до 20% — рынок закрывается на весь день. Для отдельных акций — при резком падении или росте более 5% тоже могут приостановить торговлю. Цель этого механизма — дать рынку время остыть и предотвратить чрезмерные эмоции.

В целом, можно ли покупать при лимитном росте? — да, но исполнение зависит от ситуации на рынке. Главное — быть рациональным, понять причины движения, а не следовать за эмоциями.