На этой неделе индекс доллара снова вырос, поднимаясь уже 5 дней подряд, евро, йена и австралийский доллар падают. Похоже, рынок снова начал спекулировать на повышении ставок Федеральной резервной системой.

Сначала о евро. На прошлой неделе евро/доллар снизился на 1,35%, главным образом из-за внезапного роста данных по инфляции в США. В апреле индекс потребительских цен вырос на 3,8% в годовом выражении, достигнув за последние 3 года нового максимума, а индекс цен производителей поднялся до 6%, что является самым высоким показателем с 2022 года. После выхода таких данных рынок сразу начал делать ставки на возможное повышение ставок Федеральной резервной системой до конца 2026 года, вероятность превышает 50%. Индекс доллара на этой неделе рос подряд 5 дней, евро/доллар также падал 5 дней подряд, достигнув нового минимума за более чем месяц. Аналитики американских банков говорят, что сейчас у доллара мало пространства для снижения, риск скорее склонен к росту. Мнение ING Group более радикальное: они считают, что индекс доллара уже пробил максимум конца апреля, ситуация в Ближнем Востоке не развивается, и говорить о вершине доллара еще рано, возможно, он достигнет 100.

Ситуация с йеной еще хуже. USD/JPY вырос на 1,32% за прошлую неделю, также 5 дней подряд, и уже близко к 159. Проблема в Японии в том, что правительство пытается использовать фискальное стимулирование для борьбы с ценами, в результате доходность 10-летних государственных облигаций взлетела до 2,75%, достигнув 30-летнего максимума. Стратег из Daiwa Securities говорит, что такая политика создает давление на рынок облигаций, и йена продолжает обесцениваться. Если Банк Японии снова отложит повышение ставок, реальные процентные ставки будут дополнительно снижены, и йена станет слабее. Однако трейдеры сейчас считают, что вероятность повышения ставки Банком Японии в следующем месяце достигает 80%.

Технический анализ показывает, что евро/доллар уже пробил 200-дневную скользящую среднюю, MACD дает сигнал на продажу, уровни поддержки — 1,16 и 1,15. USD/JPY пробил 21-дневную скользящую среднюю, явный сигнал на покупку по MACD, сопротивление — 160. На этой неделе стоит следить за ситуацией в Иране и США, протоколами заседания Федеральной резервной системы, а также за возможным вмешательством японского правительства в валютный рынок. Если ситуация обострится или ожидания повышения ставок усилятся, у индекса доллара еще есть пространство для роста.