#RedSeaRisk

Воздушные удары США по ключевым объектам, связанным с Ираном, вызвали новую волну страха на рынках нефти, криптовалют, золота и акций в начале торгов 28 мая. Дональд Трамп, выступая на пресс-конференции, выразил явное недовольство проектом соглашения, связанным с Тегераном, что многие аналитики расценили как сигнал о более глубоких разногласиях впереди. Индексы риска в Персидском заливе выросли вскоре после его заявлений, в то время как потоки безопасных активов увеличились в нескольких крупных группах активов.

Политические круги в Европе, Персидском заливе и Азии теперь видят более широкий риск продолжительного давления на судоходные линии, поток топлива и вооружённые группы, связанные с прокси. Некоторые военные аналитики считают, что дальнейшие удары могут подтолкнуть нефтяные компании, экипажи судов и страховые компании грузов к более рискованным моделям ценообразования. Такие шаги могут повысить стоимость топлива в ближайшие недели, если новые военные эпизоды продолжат накапливаться.

Криптовалютные аналитики быстро отразили более широкий страх. Крупные держатели снизили кредитное плечо, а фирмы с высокой скоростью торговли уменьшили риск во время пиковых волатильных часов. Биткойн резко упал, поскольку трейдеры спешили перейти к краткосрочным защитным стратегиям. Покупки золота также выросли в азиатские часы, что свидетельствует о более широкой смене ставок с роста на безопасность.

Несколько бывших политических чиновников, близких к энергетическому сектору Персидского залива, считают, что Трамп ищет рычаги давления перед любым новым дипломатическим усилием. Его публичный тон казался скорее давлением, чем попыткой договориться. В то же время Тегеран сигнализировал о неповиновении через региональные СМИ, увеличивая опасения возможных ответных мер прокси за пределами иранских границ.

Для глобальных рынков основная проблема уже не только в поставках нефти. Более важной становится продолжительная нестабильность в ключевых торговых коридорах, соединяющих Европу, Азию и экспортные хабы Персидского залива. Если военное давление усилится, активы с высоким уровнем риска могут столкнуться с более глубокими падениями в начале летней торговли.

Опытные макроаналитики сейчас сосредоточены на трех ключевых сигналах: новых военных развертываниях, потоках судоходства в Персидском заливе и политике запасов нефти крупных производителей. Каждый из них, вероятно, будет оказывать гораздо большее влияние на риск-аппетит, чем обычные экономические данные в ближайшие недели.