Сегодняшние наблюдения за американскими акциями | #苹果 подорожало, счёт за ИИ попал в корзину

Раньше, увидев новый прайс-лист Apple, первая реакция была: на этот раз подорожание действительно чёрное. MacBook Pro подорожал на 3000 юаней, iPad Pro — на 1800 юаней, MacBook Air — тоже на 1500 юаней. Почти вся линейка Mac и iPad выросла в цене.

Причина в том, что центры обработки данных ИИ активно потребляют ресурсы HBM, DRAM и NAND. Производители чипов предпочитают продавать свою продукцию серверным клиентам с высокой прибылью и крупными заказами, а потребительская электроника вынуждена получать более дорогую память и накопители.

Неудивительно, что Mac и iPad подорожали первыми: они используют больше памяти и SSD, поэтому цены на них легче поднять. iPhone пока не тронули — это скорее попытка защитить объёмы продаж и долю рынка, хотя давление на цепочку поставок не исчезло.

По сообщениям, Apple также добивается закупки DRAM у ChangXin Memory Technologies. Даже Apple вынуждена искать новых поставщиков для снижения цен — это указывает на то, что производители памяти действительно усилили свои переговорные позиции в этом раунде, коммерческие затраты столкнулись с географическими ограничениями.

Для инвесторов: Micron, SNDK всё ещё пожинают плоды роста цен, а Apple вынуждена выбирать между затратами, маржой и объёмом продаж.

Моя оценка: в верхнем звене цепочки сохраняется бум. Apple не стоит спешить с покупкой на дне. Лучше следить за ценами на память и объёмами продаж, чем за одним только прайс-листом.

#AAPL #美光 #SNDK #AI