#夏日创作营 «Кризис двух проливов»! Золото — негативные новости не падают, а направление должно измениться?

Сегодня экраны трейдеров заполонили уведомления о «блокировке двух проливов». Ситуация в американо-иранском конфликте продолжает стремительно обостряться: ВМС США уже 12-ю ночь подряд наносят авиационные удары по целям в Иране. Трамп недвусмысленно заявил, что если Иран атакует любые суда в Ормузском проливе, США напрямую уничтожат мосты или электростанции Ирана — жесткая позиция еще больше усиливает напряженность.
Параллельно поддерживаемые Ираном йеменские хуситы открыли новое направление в сторону Красного моря: они объявили о морской блокаде Саудовской Аравии и уже заявляли о нападениях на два саудовских нефтяных танкера. В частности, судно «Энселиа» загорелось после попадания ракеты в Красном море, экипаж ведет экстренное тушение. На данный момент из‑за угрозы многие танкеры вынуждены менять маршрут или возвращаться назад, а риски для безопасности морских перевозок в Красном море резко растут. Геополитические риски расширяются с Персидского залива на Красное море, заметно повышается вероятность перебоев в глобальных поставках энергии, а привлекательность золота как традиционного актива-убежища заметно усиливается.
Нефть
Две главные энергетические «артерии» одновременно под угрозой: эскалация военных действий Ирана накладывается на новую угрозу в Красном море — возникает риск беспрецедентного разрыва цепочек поставок нефти, цены на нефть за один день резко взлетают, инфляционный кошмар возвращается. В среду нефть закрылась на максимумах с 11 июня: Brent прибавила 2,72% до 93,84 доллара за баррель, в ходе торгов доходила до 95,44 доллара; NYMEX: WTI выросла на 2,29% до 86,48 доллара за баррель. В четверг на азиатской сессии Brent открылась с гэпом вверх и шла по нарастающей, на короткое время обновив максимум с 9 июня до 96,07 доллара за баррель, затем немного откатилась и сейчас торгуется выше 95,50 доллара. Начиная с прошлой пятницы нефть суммарно выросла более чем на 12%: при резонансе сразу нескольких негативных факторов в ближайшей перспективе рынок международной нефти, вероятно, сохранит высокий уровень волатильности и будет продолжать движение с преобладанием силы.
Золото
В среду цена на золото удерживала сильный боковой тренд, демонстрируя явную картину «негативные новости — и все равно не падает»: на фоне давления ожиданий повышения ставок из‑за роста цен на нефть золото не только не просело, но и показало устойчивость — это указывает, что функция хеджирования георисков снова начинает доминировать в логике ценообразования. Тяжесть ближневосточного конфликта уже затмила негативный эффект для золота от вероятного ужесточения политики. В период геополитического кризиса в сочетании с экономической неопределенностью золото часто способно удерживать силу даже при «ставочном» фоне, ориентированном на повышение ставок. Кроме того, индекс доллара немного снизился на 0,1% до 101,12 — это добавило золоту поддержки. Хотя рост нефти усиливает ожидания повышения ставок ФРС, тем самым частично ограничивая потенциал роста золота, текущие рыночные настроения по‑прежнему в основном «про риск-убежище», и краткосрочный инерционный рост, вызванный прорывами в теханализе, продолжается. Кризис «двух проливов» на Ближнем Востоке в ближайшее время вряд ли удастся быстро урегулировать, поэтому, вероятно, он и дальше будет поддерживать золото как актив-убежище. Но стоит также учитывать возможный потенциальный «ястребиный» поворот ФРС: если на следующей неделе на заседании FOMC прозвучат более сильные сигналы о повышении ставок или после корректировок в поставках нефть начнет откатываться, золото может столкнуться с давлением фиксации прибыли.
В среду на графике золота наблюдалась структура «рост с последующей фиксацией»: азиатская и европейская сессии продолжили сильные колебания и рост предыдущего дня; после пробоя 4110 ускорение привело к движению к 4140, где началась консолидация. В вечернюю сессию покупатели второй раз попытались атаковать уровень 4165, но он встретил давление и цена откатилась; под конец торгов золото немного снизилось. Дневной диапазон колебаний: 4077~4165, амплитуда 88 пунктов. По итогам дня сформирована бычья свеча около 4130 с «усами» с обеих сторон; цена закрытия удержалась выше 12‑дневной экспоненциальной скользящей средней. На 4‑часовом таймфрейме сохраняется формация непрерывного роста одной стороной, система средних сохраняет восходящее (бычье) расположение, более среднесрочная восходящая структура не нарушена; на 1‑часовом цикле появилось сразу несколько нисходящих свечей и цена пробила 12 EMA, краткосрочная динамика ослабла — на графике произошло переключение от силы к слабости. Текущий рост относится к продолжению тренда, но потеря краткосрочной средней на часовом таймфрейме стала впервые проявившимся в последние дни сигналом ослабления во время восходящей серии. На вчерашнем движении вверх около 4165 отчетливо проявился стопор: давление со стороны фиксации прибыли на коротком отрезке усилилось, и есть потребность в технической коррекции.
Торговые ориентиры на день: если цена отскочит и вновь столкнется с давлением в зоне 4150-4160, можно рассмотреть ставки на краткосрочные продажи; снизу 4060-4080 сформировали ключевую зону поддержки — при откате с закреплением можно продолжать смотреть в сторону покупок. С высокой вероятностью день пройдет как борьба в диапазоне; предпочтительнее работать на краях диапазона, а в середине ценового движения не стоит гнаться за сделками.
Валюты
Индекс доллара в среду снизился на 0,09% до 101,12. Доходность по 2‑летним гособлигациям США достигла максимума за 17 месяцев, аналогично выросла и доходность 10‑летних бумаг. В среду с утра на рынке процентных ставок в котировках показывалось: вероятность повышения ставок ФРС в июле — 24,1%, вероятность как минимум 25 базисных пунктов повышения ставок в сентябре уже поднялась до 69%.
Акции США
В среду американский рынок акций в целом закрылся снижением: Nasdaq опустился сильнее всего — на 0,57% до 25 690,90 пункта; S&P 500 слегка просел на 0,14% до 7 498,96 пункта; Dow Jones практически без изменений, снизившись лишь на 0,01%, закрылся на уровне 52 218,58 пункта. Настроения на рынке осторожные: инвесторы после публикаций квартальной отчетности технологических гигантов, включая Alphabet и Tesla, до выхода отчетов за 2 квартал держатся в ожидании, оценивая, насколько «AI‑лихорадка» влияет на обоснованность оценок. По секторам: заметен явный разворот средств в защитные отрасли вроде коммунального хозяйства в поисках убежища, а акции энергетики и материалов растут под давлением усиливающихся инфляционных ожиданий.