#SummerCreationCamp

Нефтяной шок сталкивается с оптимизмом вокруг ИИ: сможет ли Google обогнать кризис США—Иран?
Глобальные финансовые рынки входят в один из самых неопределённых периодов 2026 года, поскольку эскалация напряжённости между Соединёнными Штатами и Ираном продолжает переоценивать настроения инвесторов. Последние военные события спровоцировали резкий ралли на рынке нефти, усилили волатильность на рынках акций и возобновили опасения, что инфляция снова ускорится. Одновременно Alphabet представила один из самых сильных отчётов о прибылях за год, создав мощный контраст между геополитическим риском и ростом компаний, подпитываемым ИИ.
Главной проблемой остаётся Ормузский пролив — самый важный в мире маршрут морских перевозок энергоресурсов. До того, как конфликт усилился, почти 20% глобальных экспортных поставок нефти проходили через этот узкий проход. Недавние атаки на коммерческие танкеры, рост военной активности и прямые угрозы судоходству серьёзно нарушили движение: многим судам приходится задерживать рейсы или выбирать более длинные альтернативные маршруты. Страховые премии для танкеров резко выросли, увеличив транспортные расходы и ужесточив доступность глобального предложения.
Ситуация усложнилась ещё больше после того, как поддерживаемые Ираном силы хуситов предупредили, что могут атаковать поставки саудовской нефти через пролив Баб эль-Мандеб — ещё один жизненно важный энергетический коридор. Если обе стратегические морские артерии будут сталкиваться с длительными перебоями, глобальные нефтяные рынки могут пережить один из крупнейших шоков предложения за десятилетия.
Эффект уже заметен по ценам. Brent поднялась выше $95 за баррель, прибавив почти 28% с примерно $74 в конце июня, в то время как WTI продолжает торговаться в диапазоне середины $80. Быстрое ралли отражает растущие опасения, что перебои с поставками могут продлиться гораздо дольше, чем ожидалось изначально.
Крупные финансовые институты теперь пересматривают прогнозы в сторону повышения. Goldman Sachs полагает, что Brent может превысить $120 за баррель, если перебои сохранятся до конца 2026 года, а Citigroup предупреждает, что цены могут временно подскочить к $150 при затяжном закрытии Ормузского пролива. В экстремальном сценарии, включающем и Ормузский пролив, и Баб эль-Мандеб, некоторые аналитики считают, что нефть может даже протестировать диапазон $160–$180, прежде чем стабилизироваться.
Более высокие цены на энергию начинают давить на более широкие финансовые рынки. Рост топливных издержек увеличивает расходы на транспортировку, сжимает маржи прибыли компаний и усиливает инфляционные ожидания. Инвесторы становятся всё более осторожными, оценивая, не придётся ли центральным банкам удерживать более жёсткую денежно-кредитную политику дольше, чем ожидалось.
Фондовые индексы США отразили эту неопределённость. S&P 500 снизился, Nasdaq-100 ослаб перед отчётами технологических компаний, а крупные фирмы, включая Microsoft, Amazon и Meta, закрылись в отрицательной зоне — трейдеры переключились на более надёжные активы на фоне геополитической неопределённости.
Несмотря на этот сложный фон, Alphabet удивила Уолл-стрит отличными результатами за Q2. Выручка достигла $119,8 млрд, уверенно превысив ожидания, а прибыль на акцию заметно опередила прогнозы аналитиков. Google Cloud остаётся главным двигателем роста компании: он расширился на 82% год к году до $24,8 млрд, а операционная прибыль более чем утроилась. Ещё впечатляюще, облачный бэклог Google вырос до $514 млрд, что подчёркивает устойчивый долгосрочный спрос на ИИ-инфраструктуру и облачные сервисы для бизнеса.
ИИ-экосистема компании продолжает быстро расширяться. Gemini теперь обслуживает около 950 млн пользователей с ежемесячной активностью, демонстрируя, что искусственный интеллект всё глубже встраивается в продукты Google. Кроме того, руководство увеличило прогноз по капитальным затратам, чтобы поддержать будущую ИИ-инфраструктуру, что сигнализирует об уверенности в том, что спрос останется исключительно сильным.
Сможет ли компания своими результатами развернуть рыночные настроения? Они, безусловно, укрепляют уверенность в долгосрочном цикле инвестиций в ИИ, но не могут устранить геополитическую неопределённость. Пока нефть остаётся на высоком уровне, а напряжённость вокруг Ормузского пролива сохраняется, инфляционные риски и рыночная волатильность, вероятно, будут доминировать в психологии инвесторов.
Рынок сейчас балансирует между двумя мощными силами: ускоряющимися инновациями в ИИ, которые подталкивают рост корпоративных прибылей вверх, и эскалацией геополитического конфликта, которая повышает цены на энергоносители. Направление развития глобальных рынков в ближайшие месяцы будет в значительной степени зависеть от того, какая из этих сил окажется сильнее. До тех пор, пока не будет достигнут существенный прогресс в дипломатии, трейдерам стоит ожидать продолжения волатильности на рынках сырья, акций и глобальных финансовых рынков.
#SummerCreationCamp @Gate_Square #MarketAnalysis #Geopolitics #GateSquare