Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла примерно до 82% — за одну ночь рынок полностью перевернулся.

Инструмент CME FedWatch показывает: ставки трейдеров на повышение в сентябрьском заседании ФРС резко подскочили с менее чем 53% неделей ранее до 82%. Нефть марки Brent пробила уровень 100 долларов за баррель, а число первичных обращений за пособием по безработице снизилось до 187 тыс., достигнув нового минимума с 1969 года — «порох» для разворота инфляции становится все более ощутимым.

Цепочка «нефть — инфляция — повышение ставки» снова запущена, и в первую очередь страдают рискованные активы. Американский фондовый рынок находится под давлением: ETF на основе S&P 500 с тикером SPY вместе с колебаниями индекса слабеет; доходность 2-летних U.S. Treasuries, тесно связанная с ожиданиями по ставкам ФРС, в моменте подскакивала до 4,370%, а «якорь ценообразования глобальных активов» — доходность 10-летних — максимумы достигала 4,714%, обновив максимумы с начала 2025 года. Фьючерсы на Nasdaq 100 NQ на фоне ястребиных ожиданий регулярно ныряют вниз: «оценочный якорь» техсектора продолжает ослабляться.

Криптовалюты тоже не смогли избежать удара. Биткоин BTC потерял 200-недельную скользящую среднюю; аналитики предупреждают, что если данные по инфляции продолжат выходить «горячими», ожидания повышения ставок окажут дополнительное давление на BTC, а поддержку снизу оценивают в диапазоне 54 000—54 900 долларов.

Французский банк внешней торговли по-прежнему придерживается сценария «продления паузы», считая, что зарплатная и жилищная инфляция в ближайшие несколько кварталов будет снижаться. Но рынок, похоже, охотнее верит в историю про нефть. Оставить ключевую ставку на уровне 3,50%—3,75% на ближайшем заседании в июле — по-прежнему наиболее вероятный вариант, а настоящий центр шторма — в сентябре: инвесторам стоит проявить терпение — иногда «не покупать» действительно оказывается лучшей стратегией.