Новачкам завжди важко обрати маржу, і найчастіше задають питання, що таке ізольована маржа. Щоб пояснити це, розглянемо простий приклад і зрозуміємо, чому більшість початківців повинні обирати ізольований режим.

Припустимо, у вас на ф’ючерсному гаманці 200 доларів, а ціна X монети становить 1000 доларів. Якщо ви виберете опцію ізольованої маржі і відкриєте позицію з 100 доларами та 10-кратним кредитним плечем, що станеться? Ви відкриєте позицію обсягом 1 X монети, тобто на 1000 доларів. Саме тут починається важлива частина, адже відповідь на питання, що таке ізольована маржа, саме в цьому. Визначена вами сума у 100 доларів використовується лише для цієї позиції, тоді як решта 100 доларів залишається цілком у безпеці. Тобто ви контролюєте ризик.

У тому ж сценарії ціна ліквідації становитиме 900 доларів. Логіка проста: ви ризикуєте 100 доларами і використовуєте 10-кратне кредитне плече, тому якщо ціна X монети знизиться на 10% і досягне 900 доларів, ваші 100 доларів згорять і позиція закриється. Але тут з’являється різниця, адже оскільки ви відкрили ізольовану позицію, ваш залишок у ф’ючерсному рахунку у 200 доларів не постраждає. Ви втратите лише ті 100 доларів у цій позиції.

Чому це важливо? У разі раптової волатильності або несподіваної події, завдяки ізольованій маржі ви не втратите весь баланс. Постраждає лише та частина, яку ви ризикували у цій позиції. Ось у цьому і полягає найбільша перевага ізольованої маржі.

Звісно, є і недолік — рівень ліквідації ближчий. Щоб зрозуміти це, порівняймо з крос-маржею. Якщо б ви відкрили цю ж позицію у крос-режимі, рівень ліквідації був би вже на рівні 800 доларів, оскільки при крос-позиції ви ризикуєте всіма 200 доларами. А яка перевага? Якщо ціна X монети знизиться з 1000 до 850 доларів, а потім підніметься до 1100 доларів, то у крос-режимі, навіть за збитку до 800 доларів, ви не закриєте позицію, і вона знову зросте, принісши вам 100 доларів прибутку. У ізольованому режимі, якщо ціна опуститься до 900 доларів, ви вже будете ліквідовані і втратите 100 доларів.

Отже, тут виникає баланс ризику і нагороди. Крос-маржа несе вищий ризик, але й пропонує нижчий рівень ліквідації. Ізольована маржа дозволяє мати більш контрольований профіль ризику, але рівень ліквідації ближчий.

Ще один додатковий момент: щоб віддалити рівень ліквідації ізольованої позиції, ви можете додати маржу до цієї позиції. Відкриваючи кожну ізольовану позицію, вона працює незалежно і не впливає на інші. Але у крос-режимі кілька відкритих позицій у разі прибутку або збитку будуть впливати одна на одну, оскільки вони беруть участь у спільному пулі.

Сподіваюся, тепер ви краще розумієте, що таке ізольована маржа. Спочатку краще набувати досвіду саме у ізольованому режимі — це більш розумний вибір. Для більш глибокого розуміння не забудьте слідкувати за оновленнями.