Щойно переглянув активність опціонів CBRE з минулого і помітив щось цікаве щодо того, як формувалася дата закінчення у липні. Вони мали цей пут-контракт з ціною страйку 140 доларів, що платив премію 8 доларів, що фактично означало, що якщо ви його продавали, ви зобов'язувалися купити акції, але отримували за це плату. Базова вартість стала б 132 долари проти тодішньої ціни акцій близько 144 доларів. Досить непогано, якщо ви вже планували накопичувати.

Математика цього була також дивовижною — якщо б він закінчився без вартості (і шанси тоді були приблизно 63%), ви б отримали 5,7% доходу від готівки або приблизно 14,5% річних. Вони назвали це YieldBoost. На сторону колу вони мали ціну страйку 150 доларів за 10,30 доларів, тож продавці покритих колів отримували б загальний дохід 11%, якщо б їх призначили. У цього був приблизно 50-50 шанс закінчитися без вартості.

Волатильність становила близько 36% імпліцитної проти 33% фактичної, тому опціони були досить справедливо оцінені. Це гарне нагадування перевіряти ці дати закінчення, коли вони вперше з'являються — більше часового значення означає кращі премії для продавців. Мабуть, варто переглянути, як цей сценарій фактично розігрався.