Останнім часом багато друзів запитують мене про ф'ючерси на американському фондовому ринку, тому я вирішив систематизувати своє розуміння і сподіваюся, що це буде корисним для всіх.

Говорячи про ф'ючерси на американському фондовому ринку, насправді це контракт майбутньої угоди, який дозволяє вам у майбутньому заздалегідь узгодженою ціною торгувати індексом акцій. Звучить складно, але уявіть таку ситуацію: ви впевнені, що технологічні акції виростуть за три місяці, але зараз у вас немає такої суми грошей. У цьому випадку можна зафіксувати ціну за допомогою ф'ючерсу сьогодні і виконати угоду, коли з’являться кошти.

Основні чотири види ф'ючерсів на американському ринку за рівнем активності — це ф'ючерси на S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 і Dow Jones Industrial Average. Кожен з них має два розміри контрактів — міні- і мікро- контракти, причому мікро-контракт коштує в десять разів менше за міні-контракт. Наприклад, ф'ючерс на Nasdaq 100 (код NQ/MNQ), якщо індекс на рівні 12800 пунктів, купівля мікро-контракту означає купівлю кошиком технологічних акцій номінальною вартістю 25 600 доларів.

Я особисто частіше використовую мікро-контракти, оскільки початковий маржинальний внесок значно менший. Наприклад, для S&P 500 мікро-ф'ючерс (MES) вимагає лише 1232 долари початкового маржинального внеску, тоді як міні-ф'ючерс (ES) — 12 320 доларів. Це набагато дружелюбніше для роздрібних інвесторів.

Щодо способу розрахунку розрахунків, американські ф'ючерси на фондовому ринку використовують грошове розрахунки, а не фізичну поставку. Чому? Тому що ви не можете реально поставити 500 акцій. Тому при закінченні терміну дії потрібно лише розрахувати прибуток або збиток за зміною ціни — і все, реальні акції не потрібно тримати.

Що стосується торгового часу, варто зазначити, що ф'ючерси на фондовому ринку США відкриті майже цілодобово: з неділі 18:00 за Нью-Йоркським часом і до п’ятниці 17:00. Це означає, що ви можете почати торгувати ще під час відкриття азіатських ринків. Всі ф'ючерсні контракти закінчуються у третій п’ятницю березня, червня, вересня та грудня.

Багато хто запитує мене, навіщо потрібні ф'ючерси на американському ринку. Чесно кажучи, є три основні цілі. Перша — хеджування, тобто використання коротких ф'ючерсів для захисту вашого портфеля акцій. Друга — спекуляція: якщо ви впевнені у зростанні певного сектору, можете просто купити відповідний ф'ючерсний контракт. Третя — заздалегідь зафіксувати ціну, особливо якщо ви очікуєте надходження коштів у майбутньому.

Прибуток розраховується дуже просто. Наприклад, ви купуєте ф'ючерс на ES за 4000 пунктів і продаєте за 4050 — отримуєте 50 пунктів прибутку. Оскільки множник ES становить 50 доларів, то прибуток дорівнює 50×50=2500 доларів.

Але мушу чесно сказати, що леверидж у американських ф'ючерсах дійсно високий. Наприклад, для S&P 500 — 12 320 доларів маржі відповідає номінальній вартості близько 200 000 доларів, тобто леверидж приблизно 16 разів. Це означає, що при зміні індексу на 1% ваш рахунок може змінитися на 16%. Тому управління ризиками — це абсолютний пріоритет, потрібно обов’язково ставити стоп-лоси.

Ще один важливий момент: якщо ваш контракт nearing expiry, але ви хочете зберегти позицію, потрібно зробити перенесення — закрити поточний контракт і відкрити новий з більш віддаленим терміном.

І наостанок, крім ф'ючерсів існує ще опціон на різницю (CFD). CFD має ще більший леверидж, менший початковий внесок і не має терміну закінчення, але й ризики відповідно вищі. Якщо вам здається, що масштаб ф'ючерсів або вимоги до маржі занадто високі, варто ознайомитися з CFD. Але незалежно від вибору, потрібно добре вивчити тему, оскільки високий леверидж означає високий ризик.