Gate Research: геополітичний шок тисне на криптовалюту, тоді як ринки прогнозів залишаються популярними

Підсумок

• За останню добу BTC загалом рухався вниз із коливаннями, оновивши денний мінімум на рівні 74 242 дол. США, а зараз торгується близько 74 526 дол. США. Новини про військовий конфлікт за участю Ірану спровокували синхронне зниження ризикових активів. У поєднанні з ведмежим перетином на 1-годинному MACD та опором ковзних середніх короткострокова волатильність суттєво зросла.

• ETH показав гіршу динаміку, ніж BTC, опустившись до денного мінімуму в 2 015 дол. США (падіння близько 2,54%). Технічна структура активу увійшла у чітко виражену зону корекції. Індикатори RSI та CCI наблизилися до зони перепроданості або вже в ній. Хоча передумови для короткострокового відскоку є, відновлення все ще залежить від стабілізації BTC.

• Апетит ринку до ризику залишається обережним: понад 60% токенів з TOP100 знизилися, Індекс страху та жадібності — близько 38, а Індекс сезону альткоїнів — близько 36. Це свідчить про те, що основні монети продовжують домінувати в ліквідності ринку, тоді як високобета-активи залишаються під тиском.

• Що стосується фінансування, BTC ETF зафіксували сукупний чистий відтік близько 1,79 млрд дол. США за минулий тиждень, що відображає посилення оборонної позиції інституційних гравців. Водночас загальний сукупний чистий приплив залишається на рівні близько 106,2 млрд дол. США, що свідчить про стабільність довгострокових позицій.

• Ончейн-ліквідність залишається стійкою: загальна пропозиція стейблкоїнів тримається на високому рівні близько 322,3 млрд дол. США, а стандартна комісія за газ в основній мережі Ethereum продовжує перебувати нижче 0,15 ґвею. Це вказує на те, що умови для розрахунків і взаємодії залишаються сприятливими.

• Структурні теми продовжують розходитися: ринки прогнозів залишаються надзвичайно активними із загальним обсягом близько 9,223 млрд дол. США та добовим обсягом близько 196,6 млн дол. США. Сектори RWA та ШІ продовжують привертати незалежну увагу капіталу. Протягом наступних 7 днів очікується розблокування токенів на суму близько 53,21 млн дол. США, при цьому ключовими активами для моніторингу є SUI, EIGEN та KMNO.

Огляд ринку

Ринковий коментар

• BTC — За останню добу BTC рухався вниз, досягнувши денного максимуму 76 162,6 дол. США та мінімуму 74 242,3 дол. США. Поточне котирування — 74 526,5 дол. США (-1,98%). Під час азійської сесії ціна коливалася в діапазоні 76 600–77 400 дол. США. Після відкриття європейської сесії падіння прискорилося. На початку американської сесії новини про військовий конфлікт в Ірані спровокували панічні продажі: за 4 години було ліквідовано близько 160 млн дол. США, з яких понад 94% припало на лонг-позиції. Поточна ціна опустилася нижче ліній MA10/MA20/MA50 і лише трохи перевищує MA5. Сформувалося ведмеже вирівнювання ковзних середніх, із щільним опором зверху, що робить технічний прогноз негативним. Ведмежий перетин на 1H MACD підтвердився — негативні стовпчики продовжують розширюватися, середньостроковий імпульс суттєво ослаб. RSI(14) становить близько 36–40, наближаючись до зони перепроданості, але ще не досягши її. ADX — близько 27, що свідчить про перехід низхідного тренду в ефективну ведмежу фазу. BTC ETF зафіксували сукупний чистий відтік близько 1,79 млрд дол. США за минулий тиждень, демонструючи чіткий інституційний тиск. Сукупний чистий приплив становить близько 106,2 млрд дол. США, що вказує на стабільність довгострокових активів. Найближчим часом сильна підтримка — 74 000 дол. США, опір — близько 75 500 дол. США поблизу MA20.

• ETH — За останню добу ETH знизився сильніше за BTC, досягнувши денного максимуму 2 097,08 дол. США та мінімуму 2 015,84 дол. США. Поточне котирування — 2 027,64 дол. США (-2,54%). Під час азійської сесії ETH залишався відносно стабільним у діапазоні 2 085–2 130 дол. США. Під час американської сесії він різко пішов униз під впливом BTC, короткочасно пробивши рівень 2 020 дол. США, при цьому денний обсяг торгів суттєво зріс. Поточна ціна опустилася нижче MA10/MA20/MA50 і лише трохи вища за MA5, формуючи ведмеже вирівнювання. Ведмежий перетин на 1H MACD підтвердився — негативні стовпчики розширюються, короткостроковий імпульс залишається слабким. RSI(14) становить близько 32–38, що ближче до зони перепроданості, ніж у BTC, що підвищує ймовірність короткострокового відскоку. ADX — близько 28, що свідчить про чіткий низхідний тренд. CCI — близько -120, перебуваючи в зоні перепроданості. Якщо BTC стабілізується, ETH може одним із перших показати технічний відскок.

• Альткоїни — За останню добу загальний ринок криптовалют показав слабку динаміку: понад 60% токенів TOP100 знизилися. Поточний Індекс страху та жадібності — близько 38, що все ще не вказує на оптимістичний настрій. Індекс сезону альткоїнів — близько 36, що свідчить про те, що основні монети й надалі займають основну частину ринкової ліквідності.

• Стейблкоїни — Загальна пропозиція стейблкоїнів залишається на високому рівні — близько 322,3 млрд дол. США. Ончейн-резерви доларової ліквідності залишаються достатніми, хоча значного зростання не спостерігається.

• Комісії за газ — Газ в основній мережі Ethereum залишається на історично низьких рівнях: стандартна комісія тримається нижче 0,15 ґвею. Вартість ончейн-взаємодій залишається надзвичайно низькою.

Трендові токени

За останню добу ринок криптовалют загалом знизився: приблизно 65% токенів показали падіння. Ескалація військової напруженості між США та Іраном різко посилила настрої уникання ризику, що призвело до різкого падіння BTC та потягнуло за собою ширший ринок. Серед трендових секторів найкращу динаміку показала категорія «ШІ та великі дані» — деякі проєкти, зокрема BDX (Beldex), зросли більш ніж на 37%. Поточний Індекс страху та жадібності становить 38, що свідчить про те, що ринкові настрої залишаються в зоні «Страху». Хоча деякі токени інфраструктури ШІ відскочили від мінімумів, загальне позиціонування ринку залишається вкрай обережним.

POLS (Polkastarter) (+20,41%, ринкова капіталізація в обігу: 10,82 млн дол. США)

Згідно з ринковими даними Gate, POLS наразі торгується на рівні 0,09313 дол. США, що на 20,41% вище за останню добу, з денним максимумом 0,1166 дол. США та мінімумом 0,07324 дол. США. Polkastarter — це децентралізована кросчейн-платформа для первинних пропозицій (IDO), орієнтована на екосистему Polkadot, що надає послуги з випуску токенів та залучення коштів для блокчейн-стартапів.

Основною причиною різкого зростання POLS сьогодні є загальне відновлення екосистеми Polkadot та підвищення активності платформи. На тлі загального тиску на ринку криптовалют спостерігався ротаційний приплив капіталу в DeFi-активи з малою капіталізацією — кошти переміщувалися з основних криптовалют у високобета-токени малої та середньої капіталізації. Нещодавно Polkastarter оголосила про партнерство з кількома кросчейн-проєктами, а майбутні запуски IDO привернули увагу ринку. Обсяг торгів також значно зріс: добовий оборот сягнув приблизно 815 000 дол. США, що свідчить про високі спекулятивні настрої серед короткострокових трейдерів. Однак інвесторам варто пам'ятати, що ринкова капіталізація POLS в обігу становить лише близько 10,82 млн дол. США, що робить його активом із надзвичайно малою капіталізацією та високою волатильністю. Управління ризиками залишається критично важливим, особливо з огляду на можливість різких відкатів після стрімких зростань.

BEAT (Audiera) (+18,34%, ринкова капіталізація в обігу: 167 млн дол. США)

Згідно з ринковими даними Gate, BEAT наразі торгується на рівні 1,2129 дол. США, що на 18,34% вище за останню добу, з денним максимумом 1,2788 дол. США та мінімумом 1,0143 дол. США. Audiera (BEAT) — це платформа Web3, орієнтована на музику та економіку творців, яка використовує блокчейн, щоб допомогти музикантам отримувати більшу частку доходу від роялті, а також дозволяє шанувальникам брати участь у моделях поділу доходу.

Сильні показники BEAT сьогодні зумовлені передусім продовженням імпульсу в секторі Web3-музики. Нещодавнє поєднання ШІ та економіки творців відновило інтерес ринку до децентралізованих платформ авторських прав на музику. Крім того, кілька традиційних музичних компаній, за чутками, вивчають партнерство з блокчейн-проєктами. Того ж дня Robinhood оголосила про запуск торгових рахунків для ШІ-агентів, що ще більше посилило ринкові очікування щодо наративу «ШІ + економіка творців». Дані ончейн також свідчать про зростання кількості адрес зберігання BEAT та посилення інституційної участі. Інвесторам варто уважно стежити за рівнем опору 1,20 дол. США — його підтверджений прорив може відкрити подальший потенціал зростання.

BDX (Beldex) (+37,46%, ринкова капіталізація в обігу: 608 млн дол. США)

Згідно з ринковими даними Gate, BDX наразі торгується на рівні 0,44402 дол. США, що на 37,46% вище за останню добу. Beldex — це екосистема, орієнтована на конфіденційність, яка забезпечує приватний зв'язок та перегляд веб-сторінок через децентралізовані застосунки (dApps), такі як BChat, BelNet та браузер Beldex.

Зростання BDX зумовлене оптимізмом щодо нещодавнього оновлення основної мережі та зростанням важливості наративів конфіденційності в епоху ШІ. Як давно створений проєкт у секторі конфіденційності, BDX продемонстрував виняткову стійкість та незалежний тренд, незважаючи на загальну слабкість ринку. Обсяг торгів значно зріс, що свідчить про масштабну акумуляцію великими гравцями на нижчих цінових рівнях.

Ключові ринкові дані

Бум ШІ-трансформації серед майнінгових компаній посилюється: акції Cipher та Hut 8 досягли нових рекордних максимумів

28 травня 2026 року хвиля переходу традиційних майнінгових компаній Bitcoin до ШІ-інфраструктури продовжила прискорюватися. Кілька акцій, пов'язаних із майнінгом, показали двозначне зростання: IREN у середу лідирував у секторі, додавши понад 13% та наблизившись до історичних максимумів, тоді як Cipher Digital (CIFR) і Hut 8 (HUT) досягли нових рекордів. Це продовження тенденції останніх місяців: компанії, які раніше зосереджувалися на майнінгу Bitcoin, дедалі частіше закривають частину своїх майнінгових потужностей, перерозподіляючи ресурси та капітал на енергетичну та обчислювальну інфраструктуру ШІ.

Того ж дня стартап зі створення ШІ-коду Cognition завершив раунд фінансування на 1 млрд дол. США з оцінкою в 26 млрд дол. США, що ще більше посилило ринковий оптимізм щодо довгострокових перспектив сектору «ШІ + обчислювальна інфраструктура».

Логіка ШІ-трансформації майнерів стає дедалі очевиднішою: складність майнінгу зростає, а винагороди за блок постійно скорочуються вдвічі, стискаючи прибутковість чистих майнінгових операцій. Водночас вибуховий попит на обчислювальні потужності та електроенергію для великих ШІ-моделей створює нові можливості для монетизації низьковартісних енергоресурсів та наявної обчислювальної інфраструктури майнерів.

Для ринку криптовалют перехід майнерів до ШІ може знизити тиск на продаж BTC з боку пропозиції, одночасно покращуючи оцінку майнінгових акцій, що сприяє зміцненню довгострокових очікувань щодо пропозиції Bitcoin. Інвесторам варто звернути увагу на майнінгові компанії з масштабними енергоресурсами та дата-центрами, а також на репрезентативні децентралізовані активи зберігання та обчислення, такі як AR та ICP.

Трамп рішуче підтримує криптоіндустрію, анонсує «орієнтовану на майбутнє» структуру ринку цифрових активів

28 травня 2026 року Дональд Трамп опублікував у Truth Social різку заяву на підтримку індустрії криптовалют. Він прямо розкритикував колишнього голову SEC Гері Генслера та «антикриптовалютну коаліцію», заявивши: «Вони майже знищили криптоіндустрію США, витіснивши Bitcoin, безстрокові ф'ючерси та інновації за кордон — але я все врятував». Трамп оголосив, що США стали «світовою криптостолицею», і пообіцяв створити «орієнтовану на майбутнє» структуру ринку цифрових активів.

Того ж дня JPMorgan Chase оголосив про плани найняти «глобального аналітика з дослідження криптовалют», що підтверджує інституційне розширення в криптосекторі.

Заяви Трампа мають важливе політичне значення для крипторинку. Чітка підтримка на найвищому рівні може суттєво зменшити регуляторну невизначеність для інституційної участі та прискорити впровадження майбутніх регуляторних рамок. У середньо- та довгостроковій перспективі, якщо законопроєкт про «орієнтовану на майбутнє» структуру ринку буде успішно просуватися, це може створити ширші можливості для регулювання стейблкоїнів, розширення ETF та відповідних інституційних ринків деривативів. Інвесторам варто звернути увагу на сектор відповідної криптоінфраструктури та криптовалютні акції США, вибірково підвищуючи схильність до ризику в поточному політичному вікні.

Blockworks та понад 40 криптокомпаній запускають «Альянс прозорості» для стандартизації розкриття інформації про токени

27 травня Blockworks офіційно запустив «Альянс прозорості» за підтримки понад 40 криптокомпаній, зокрема Coinbase, Kraken та Binance.US. Ініціатива спрямована на встановлення єдиних стандартів розкриття інформації про токени для підвищення прозорості ринку та залучення інституційного капіталу.

Структура базується на Рамковій структурі прозорості токенів Blockworks і охоплює ключову інформацію: структури випуску токенів, активи інсайдерів, домовленості про маркет-мейкінг, умови лістингу та механізми зворотного викупу. Вона поділяється на дві категорії: розкриття до запуску та постійні оновлення. Наразі 44 проєкти, зокрема Morpho, Jupiter, Spark та dYdX, подали звітність у рамках цієї структури.

Поява «Альянсу прозорості» свідчить про те, що криптоіндустрія активно наближається до стандартів розкриття, прийнятих на традиційних ринках капіталу. Раніше відсутність єдиних стандартів щодо токеноміки, маркет-мейкінгу та інсайдерських активів була основною перешкодою для входу інституційного капіталу. Спільне просування стандартизованого розкриття провідними біржами та проєктами закладає основу для майбутнього розширення ETF, впровадження RWA та ончейн-інфраструктури для цінних паперів, а також сигналізує про перехід галузі до фази «конкуренції на основі відповідності».

У фокусі тижня

Ринки прогнозів залишаються гарячими: торгівля подіями стає важливою точкою входу для конкуренції капіталу

Наразі на ринках прогнозів налічується близько 89 197 активних ринків. Сукупний загальний обсяг — приблизно 9,223 млрд дол. США, добовий обсяг — близько 196,6 млн дол. США, загальний відкритий інтерес — близько 1,774 млрд дол. США, а загальна ліквідність — близько 833 млн дол. США. Загалом ринки прогнозів не охололи через короткострокову волатильність основних монет. Навпаки, вони продовжують приваблювати торговий капітал для високочастотного ціноутворення навколо геополітичних, макроекономічних, спортивних та технологічних подій.

Структурно гарячі події зосереджені навколо «політика + макро + технологічні релізи», що свідчить про використання ринків прогнозів як випереджального індикатора настроїв щодо різних класів активів. З одного боку, контракти на події надають інструменти з вищою еластичністю для короткострокової торгівлі. З іншого боку, відносно високий відкритий інтерес та ліквідність вказують на зростання попиту на хеджування майбутньої невизначеності. Для крипторинку така поведінка капіталу часто відображає зміни в апетиті до ризику раніше, ніж спотові ціни, тому її варто постійно відстежувати як випереджальний сигнал.

Крипто ETF продовжують короткостроковий відтік, але стійкість AUM зберігається

Станом на 27 травня одноденний чистий потік ETF становив близько -149,6 млн дол. США: BTC — близько -150 млн дол. США, ETH — майже на нулі. Це свідчить про оборонне позиціонування інституцій. Аналіз 30-денної гістограми потоків показує, що чисті припливи та відтоки часто чергуються, а дні з негативним потоком останнім часом почастішали. Це вказує на те, що в період макроекономічної невизначеності інституційні фонди віддають перевагу тактичному ребалансуванню, а не трендовій акумуляції.

Однак, з точки зору активів під управлінням, загальний AUM ETF залишається на рівні близько 119,75 млрд дол. США (BTC — близько 105,95 млрд дол. США, ETH — близько 13,8 млрд дол. США). Це свідчить про те, що основні позиції не зазнали системного відступу. Іншими словами, короткострокове зниження капіталу відображає скоріше скорочення ризикових бюджетів, а не зміну логіки довгострокового розподілу. Якщо макроекономічні очікування покращаться, а волатильність знизиться, потоки ETF можуть повернутися до чистих припливів, підтримавши відновлення основних монет.

Акції США коливаються на високих рівнях, VIX відступає: ризикові активи входять у «вікно помірної схильності до ризику»

У тижневому вимірі основні фондові індекси США залишалися в режимі високої консолідації: Dow, S&P та Nasdaq трохи зросли, що відображає стійкий апетит до ризику. Водночас VIX впав приблизно до 16,29 (-4% за тиждень), що свідчить про зниження короткострокових премій за уникнення ризику. Індекс долара США трохи зміцнів до близько 99,31, що вказує на збалансований стан, за якого ризикові та захисні активи оцінюються одночасно.

Для крипторинку така макроекономічна комбінація зазвичай відповідає середовищу, де «напрямок невизначений, але волатильність можна торгувати». З одного боку, стабільні акції та зниження волатильності сприятливі для відновлення настроїв щодо ризикових активів. З іншого боку, стійкість долара обмежує широке розширення високобета-активів. Тому найближчим часом більш імовірним є продовження структурної ротації та рухів, зумовлених подіями, а не широкого ралі. Якщо акції США продовжать стабілізуватися, а відтік ETF звузиться, схил відновлення для основних монет та якісних тематичних активів може покращитися.

Тижневий дайджест фінансування

Згідно з RootData, з 21 травня по 28 травня 2026 року 17 крипто- та пов'язаних проєктів оголосили про завершення фінансування або транзакцій M&A. Вони охоплюють торгові платформи, ринки прогнозів, інституційні торгові послуги та інші напрямки. За обсягом фінансування трійка лідерів тижня: Dunamu, Kalshi та SignalPlus. Короткий опис:

Dunamu

28 травня оголосив про завершення фінансування на 204 млн дол. США з оцінкою близько 10,19 млрд дол. США.

У поточному ринковому середовищі продовження фінансування та високі оцінки провідних платформених компаній відображають впевненість капіталу в їхніх користувацьких мережах, глибині торгівлі та операційній відповідності. Таке фінансування зазвичай спрямоване не лише на розширення бізнесу, а й на зміцнення інституційних послуг та міжринкової співпраці, що дозволяє компаніям зберігати лідерство в умовах посилення конкуренції.

Kalshi

21 травня оголосив про завершення фінансування на 200 млн дол. США з оцінкою близько 22 млрд дол. США. Інвестори: Baillie Gifford та Layer Global.

Цей раунд підкреслює зростаючу увагу капіталу до сектору ринків прогнозів. У міру зростання волатильності навколо макроекономічних, політичних та геополітичних подій цінність контрактів на події як інструментів оцінки ймовірностей посилюється. Велика фінансова підтримка Kalshi свідчить про прискорення інституційного розгортання в новій ринковій інфраструктурі, зосередженій на «інформаційній торгівлі та хеджуванні ризиків».

SignalPlus

21 травня оголосив про завершення стратегічного фінансування на 40 млн дол. США від HashKey Capital.

Стратегічний характер фінансування свідчить про те, що кошти, ймовірно, будуть спрямовані на середньо- та довгостроковий розвиток інституційних торгових інструментів, систем контролю ризиків та глибших послуг з деривативів. На тлі нормалізованої волатильності інфраструктура для професійних трейдерів стає ціннішою, а платформи з повнотою продуктів та інституційними зв'язками мають більше шансів отримати прихильність капіталу.

Наступного тижня варто стежити

Розблокування токенів

Згідно з даними Tokenomist, протягом наступних 7 днів (з 29 травня по 3 червня 2026 року) на ринку очікується розблокування токенів на суму близько 53,21 млн дол. США. Загальний короткостроковий тиск дещо знизився порівняно з попередніми побоюваннями, але деякі проєкти все ще варті уваги. Три найбільші розблокування:

• SUI — розблокує токени на суму близько 13,78 млн дол. США (0,4% обігової пропозиції).
• EIGEN — розблокує токени на суму близько 8,40 млн дол. США (5,0% обігової пропозиції).
• KMNO — розблокує токени на суму близько 4,37 млн дол. США (4,9% обігової пропозиції).

Посилання

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• DefiLlama, https://defillama.com/stablecoins
• Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/
• Jinse, https://www.jinse2.com/lives/510619.html
• Odaily, https://www.odaily.news/zh-CN/newsflash/478761

Gate Research — це комплексна платформа для досліджень блокчейну та криптовалют. Вона надає читачам глибокий контент, зокрема технічний аналіз, ринкові інсайти, галузеві дослідження, прогнозування трендів та аналіз макроекономічної політики.
Застереження Інвестування в ринки криптовалют пов'язане з високим ризиком. Користувачам рекомендується проводити власне дослідження та повністю розуміти природу активів і продуктів перед прийняттям інвестиційних рішень. Gate не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли внаслідок таких рішень.