Vừa mới thấy Microsoft bị ảnh hưởng khá nặng sau báo cáo lợi nhuận, và thành thật mà nói, thị trường đang phản ứng quá mức ở đây. Cổ phiếu giảm 10% mặc dù công ty đã vượt kỳ vọng trên toàn bộ các mặt. Đúng lúc đó là thời điểm bạn nên nghĩ đến việc mua vào khi giá giảm.

Hãy để tôi phân tích lý do tại sao đợt điều chỉnh này trông giống như một điểm vào lý tưởng.

Đầu tiên - Azure. Đây thực sự là động lực thúc đẩy mọi thứ tại Microsoft hiện nay. Kinh doanh điện toán đám mây vừa báo cáo tăng trưởng doanh thu 39% so với cùng kỳ năm ngoái, thậm chí còn vượt qua hướng dẫn 37% của ban quản lý cho quý tới. Đó không phải là một sự thiếu hụt, mà là một sự vượt trội. Azure đã trở thành nền tảng ưu tiên cho các công ty xây dựng và vận hành mô hình AI vì nó cung cấp sức mạnh tính toán cần thiết với quy mô lớn. Chúng ta vẫn đang trong giai đoạn đầu của cuộc đua AI, vì vậy quỹ đạo tăng trưởng này sẽ không chậm lại trong thời gian tới.

Thứ hai - OpenAI. Microsoft sở hữu khoảng 27% cổ phần trong doanh nghiệp này, điều đó có nghĩa là mỗi khi OpenAI tăng giá trị, Microsoft đang nắm giữ một tài sản ngày càng có giá trị hơn. Đã có tin đồn về khả năng OpenAI sẽ phát hành cổ phiếu ra công chúng trong năm nay, điều này có thể là một chất xúc tác lớn. Ngay cả khi điều đó không xảy ra ngay lập tức, việc có tiếp xúc với một trong những công ty AI có giá trị nhất thế giới là một lợi thế lớn mà hầu hết các nhà đầu tư chưa đánh giá đúng.

Bây giờ là phần định giá - và đây là nơi đợt giảm giá trở nên thực sự thú vị. Sau đợt bán tháo, Microsoft đang giao dịch với mức thấp hơn 26 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai. Đó là mức mà chúng ta chưa thấy trong nhiều năm. Công ty còn có 625 tỷ đô la trong các nghĩa vụ hiệu suất còn lại chỉ riêng trong Azure, điều này mang lại khả năng dự báo doanh thu lớn trong vài năm tới. Các yếu tố cơ bản không thay đổi sau báo cáo lợi nhuận này. Việc thực hiện vẫn vững chắc, quỹ đạo tăng trưởng vẫn còn nguyên vẹn, nhưng đột nhiên cổ phiếu đang giảm giá. Sự mất cân bằng đó là biểu hiện của sự phi lý của thị trường.

Tôi nghĩ mọi người đang chạy theo sự hoàn hảo khi thực ra nên mua chất lượng với mức giá hợp lý. Microsoft đã là một trong những khoản đầu tư công nghệ tốt nhất trong năm năm qua vì lý do - thực thi nhất quán, tiếp xúc thực sự với AI qua Azure, và sở hữu một phần trong OpenAI. Mua vào đợt giảm này trông như một quyết định không cần suy nghĩ nếu bạn đang nghĩ về những năm tới.