Bạn đã từng nghe về Samuel Benner chưa? Có lẽ chưa, nhưng nông dân Ohio này từ những năm 1870 có thể đã phát hiện ra điều gì đó mà chúng ta vẫn đang cố gắng hiểu ngày nay.

Vì vậy, đây là câu chuyện. Benner mất tất cả trong một cuộc khủng hoảng kinh tế. Thay vì bỏ cuộc, ông trở nên ám ảnh với một câu hỏi: điều gì nếu thị trường không phải là ngẫu nhiên? Điều gì nếu chúng thực sự theo các mô hình?

Ông dành nhiều năm đào bới dữ liệu lịch sử về giá lợn, sắt, ngũ cốc—cơ bản là bất cứ thứ gì ông có thể tiếp cận được. Và ông bắt đầu nhận thấy điều gì đó thú vị. Thị trường dường như di chuyển theo chu kỳ. Đỉnh điểm để bán, đáy để mua, và các cao nguyên để giữ nguyên. Ông vẽ sơ đồ và phát hiện ra rằng các chu kỳ bùng nổ xảy ra khoảng mỗi 8-9 năm, trong khi các cuộc khủng hoảng lớn xuất hiện khoảng mỗi 16-18 năm.

Đây là phần điên rồ. Tiến tới ngày nay, mọi người đã thử nghiệm chu kỳ của Benner với các thị trường hiện đại như S&P 500. Sự phù hợp khá đáng ngạc nhiên. Cuộc Đại Suy thoái, vụ sụp đổ dot-com, khủng hoảng tài chính 2008—tất cả đều phù hợp khá sát với những nơi mà chu kỳ của ông dự đoán các đợt suy thoái lớn.

Bây giờ, tôi không nói rằng chu kỳ của Benner là một công thức ma thuật. Thị trường quá phức tạp để có thể như vậy. Nhưng điều thú vị là nó không chỉ là may rủi ngẫu nhiên. Các nhà phân tích thực sự đã tìm thấy những nhịp điệu tương tự khi họ phân tích các biến động giá trong quá khứ. Chu kỳ dường như nắm bắt được điều gì đó thực về cách thị trường di chuyển.

Tại sao bạn nên quan tâm? Hai lý do. Thứ nhất, nó cho thấy lịch sử có các mô hình. Bạn có thể không dự đoán được mọi biến động nhỏ, nhưng hiểu rằng thị trường luân phiên giữa bùng nổ và sụp đổ có thể thay đổi cách bạn tiếp cận đầu tư. Thứ hai, nghiên cứu những gì đã xảy ra trước đó cung cấp cho bạn manh mối về những gì có thể xảy ra tiếp theo. Không phải là chắc chắn, nhưng là góc nhìn.

Chu kỳ của Benner về cơ bản nói rằng: đừng hoảng loạn khi mọi thứ trở nên hỗn loạn. Các đợt suy thoái và phục hồi không phải là những sự kiện ngẫu nhiên—chúng là một phần của nhịp điệu đã diễn ra hàng thế kỷ. Đối với bất kỳ ai cố gắng điều hướng thị trường mà không mất trí, đó thực sự là một bối cảnh rất có giá trị.

Nó có đảm bảo lợi nhuận không? Không. Nhưng nó có thể giúp bạn đưa ra những quyết định thông minh hơn khi chu kỳ tiếp theo bắt đầu.